三 、交易型开放式指数基金考点解析
三 、交易型开放式指数基金介绍
一、概念和特点
1.概念:交易型开放式指数基金(ETF)是一种在证券交易所上市交易的投资基金。
2.特点
(1)指数化
(2)独特的实物申购、赎回机制
(3)实行一级、二级市场并存的交易制度
二、ETF的类型
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分类依据 |
类别 |
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ETF跟踪某一标的市场指数 |
股票型ETF、债券型ETF、商品型ETF等 |
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复制方法 |
完全复制型ETF与抽样复制型ETF |
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投资策略 |
被动ETF和主动ETF |
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标的指数交易场所 |
单市场ETF、跨市场ETF和跨境ETF |
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正确答案: C
答案解析: 选项C错误:联接基金作为场外基金,可以提供投资者定期定额投资(定投)、基金转换等多样化的投资方式,进一步提升投资便利性.
选项ABD正确:ETF联接基金是将绝大部分基金财产投资于跟踪同一标的指数的某一ETF(称为目标ETF)、紧密跟踪标的指数表现、可以在场外(银行渠道等)申购赎回的基金。
正确答案: C
答案解析: 交易型开放式指数基金(ETF)是一种在证券交易所上市交易的投资基金。具有下列三大特点。
1.指数化
2.独特的实物申购、赎回机制
3.实行一级、二级市场并存的交易制度
正确答案: B
答案解析: 选项B正确:具体而言,当ETF在二级市场的交易价格低于其在一级市场的基金份额参考净值(IOPV),即出现折价,投资者可以通过在二级市场低价买进ETF份额,然后在一级市场赎回得到一篮子证券(或现金替代)并卖出获利。
选项A错误:二级市场价格低,卖出无盈利机会。
选项C错误:持有等待分红无法利用当前的价差进行无风险套利。
选项D错误:ETF和LOF是两种不同的基金类型,不能直接互转。
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1.概念:以特定指数为标的,通过购买该指数的全部或部分成分券构建投资组合,以跟踪标的指数或者基准业绩表现为主要投资目标的基金产品。
2.特点
(1)透明度高。
(2)风险分散。
(3)成本低廉。
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分类依据 |
类别 |
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跟踪标的 |
股票指数基金、债券指数基金、商品指数基金等 |
|
复制方法 |
完全复制型指数基金、抽样复制型指数基金 |
|
投资标的交易场所 |
单市场指数基金、跨市场指数基金和跨境指数基金 |
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投资策略 |
标准指数型基金、指数增强型基金 |
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运作机制 |
为交易型开放式指数基金(ETF)、上市开放式基金(LOF)、开放式指数基金 |
ETF与LOF的区别
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ETF |
LOF |
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申购、赎回的对价 |
一篮子证券或商品 |
现金 |
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申购、赎回的场所 |
交易所 |
交易所/销售渠道 |
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申购、赎回的限制 |
资金在一定规模以上的投资者才能参与 |
无特别要求 |
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净值报价频率 |
每隔几秒提供一个 |
一天提供一个 |
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赵聪
AFP持证人,经济师
主讲:证券投资基金基础知识,中级个人理财
原某985高校金融讲师,CFP持证人, 中国工商银行、中信银行、中国人寿保险公司、中泰证券、中国邮政集团等多家机构特聘内训讲师。

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王佳荣
金融圈达人
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从事金融类考试培训多年,知名金融培训师、金融机构中层管理、清华大学出版社金融教材副主编、上海人才培训市场促进中心特聘讲师。人称金融类培训界的“一哥”。

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李楠
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233网校签约网课老师,专业从事AFP/CFP、银行从业、基金从业、中级经济师、银行校园招聘等课程的研究和授课,曾在四大行及华夏银行、天津银行、渤海银行等机进行金融类培训工作。

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赵聪
AFP持证人,经济师
主讲:证券投资基金基础知识,中级个人理财
原某985高校金融讲师,CFP持证人, 中国工商银行、中信银行、中国人寿保险公司、中泰证券、中国邮政集团等多家机构特聘内训讲师。
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