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三 、交易型开放式指数基金

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三 、交易型开放式指数基金考点解析

所属考试:基金从业
授课老师:赵聪
所属科目:证券投资基金基础知识
考点标签: 理解
所属章节:第二章 基金的类型/第七节 指数基金/三 、交易型开放式指数基金
所属版本:2026

三 、交易型开放式指数基金介绍

一、概念和特点

1.概念:交易型开放式指数基金(ETF)是一种在证券交易所上市交易的投资基金。
2.特点
(1)指数化

(2)独特的实物申购、赎回机制

(3)实行一级、二级市场并存的交易制度

二、ETF的类型

分类依据

类别

ETF跟踪某一标的市场指数

股票型ETF、债券型ETF、商品型ETF等

复制方法

完全复制型ETF与抽样复制型ETF

投资策略

被动ETF和主动ETF

标的指数交易场所

单市场ETF、跨市场ETF和跨境ETF

专题更新时间:2026/08/28 18:42:31

三 、交易型开放式指数基金考点试题

单选题 1.以下关于ETF联接基金说法错误的是(  )。
A . 绝大部分基金财产投资于某一ETF
B . 密切跟踪标的指数表现
C . 典型的场内基金
D . 可以在场外申购或赎回

正确答案: C

答案解析: 选项C错误:联接基金作为场外基金,可以提供投资者定期定额投资(定投)、基金转换等多样化的投资方式,进一步提升投资便利性.
选项ABD正确:ETF联接基金是将绝大部分基金财产投资于跟踪同一标的指数的某一ETF(称为目标ETF)、紧密跟踪标的指数表现、可以在场外(银行渠道等)申购赎回的基金。

单选题 2.下列属于交易型开放式指数基金(ETF)特点的有(  )。
Ⅰ. 指数化
Ⅱ. 独特的实物申购、赎回机制
Ⅲ. 实行一级、二级市场并存的交易制度
Ⅳ. 只能在场外申购赎回
A . Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B . Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C . Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D . Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案: C

答案解析: 交易型开放式指数基金(ETF)是一种在证券交易所上市交易的投资基金。具有下列三大特点。
1.指数化
2.独特的实物申购、赎回机制
3.实行一级、二级市场并存的交易制度

单选题 3.关于ETF联接基金,以下说法错误的是(  )。
A . 被看作是连接场外投资者与场内ETF的“桥梁”
B . ETF联接基金的管理人可以对ETF联接基金财产中的ETF部分计提管理费
C . 投资于目标ETF的市值不得低于联接基金资产净值的90%
D . 可以提供投资者定期定额投资(定投)

正确答案: B

答案解析: ETF联接基金的管理人不得对ETF联接基金财产中的ETF部分计提管理费。

单选题 4.当ETF在二级市场的交易价格低于其在一级市场的基金份额参考净值(IOPV)时,投资者可以通过在二级市场低价买进ETF份额,然后( )来获取套利收益。
A . 在二级市场高价卖出
B . 在一级市场赎回得到一篮子证券
C . 持有等待分红
D . 转换为LOF份额

正确答案: B

答案解析: 选项B正确:具体而言,当ETF在二级市场的交易价格低于其在一级市场的基金份额参考净值(IOPV),即出现折价,投资者可以通过在二级市场低价买进ETF份额,然后在一级市场赎回得到一篮子证券(或现金替代)并卖出获利。
选项A错误:二级市场价格低,卖出无盈利机会。
选项C错误:持有等待分红无法利用当前的价差进行无风险套利。
选项D错误:ETF和LOF是两种不同的基金类型,不能直接互转。
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单选题 5.ETF 的实物申购、赎回机制要求,投资者在一级市场赎回 ETF 时得到的是(  )。
A . 现金
B . 一篮子证券或商品
C . 基金份额
D . 现金和证券的组合

正确答案: B

答案解析: ETF所谓实物申购、赎回机制,是指投资者可以用ETF指定的一篮子证券或商品向基金管理人申购ETF;赎回时得到的不是现金,而是相应的一篮子证券或商品;如果想变现,投资者需要再卖出这些证券或商品。
综上,该题选B,选项ACD为干扰项。

大咖讲解:三 、交易型开放式指数基金

赵聪
基金从业
银行从业
原某985高校金融讲师,CFP持证人, 中国工商银行、中信银行、中国人寿保险公司、中泰证券、中国邮政集团等多家机构特聘内训讲师。
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