二、衍生工具的分类考点解析
二、衍生工具的分类介绍
• 按合约特点分类
• 基本衍生工具:远期、期货、期权、互换
• 其中:远期合约和期货合约提供了锁定价格的能力
• 按产品形态分类
• 独立衍生工具:期权合约、期货合约或互换合约
• 不依附于其他金融工具或合同,能够独立交易和定价
• 嵌入式衍生工具:嵌入非衍生合约(“主合约”)中的衍生工具
• 如:公司债券条款中的赎回、返售条款、转股、重设等条款
• 按交易场所分类
• 交易所交易的衍生工具:在有组织的交易所上市交易的衍生工具
• 场外交易市场(OTC)交易的衍生工具:通过各种通信方式,不通过集中的交易所,实行分散的、一对一交易的衍生工具
• 按合约标的资产的种类分类
• 货币衍生工具:远期外汇合约、货币期货合约、货币期权合约、货币互换合约以及上述合约的混合交易合约
• 利率衍生工具:远期利率合约、利率期货合约、利率期权合约、利率互换合约以及上述合约的混合交易合约
• 权益类产品的衍生工具:股票期货合约、股票期权合约、股票指数期货合约、股票指数期权合约以及上述合约的混合交易合约
• 信用衍生工具:信用互换合约、信用联结票据等
• 商品衍生工具:各种大宗商品(如能源、金属、农产品)的期货合约
• 其他衍生工具:包括用于管理气温变化风险的天气期货合约,用于管理政治风险的政治期货合约,用于管理巨灾风险的巨灾衍生产品等
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正确答案: C
答案解析: 选项C错误:货币期货属于货币衍生工具。
选项ABD正确:权益类衍生工具是指以股票或股票指数为标的资产的金融衍生工具,主要包括股票期货、股票期权、股票指数期货、股票指数期权等。
综上,该题选C。
正确答案: A
答案解析: 选项A错误:衍生工具按其自身的合约特点可以分为远期合约、期货合约、期权合约、互换合约四种。
选项BCD正确:衍生工具从合约标的资产角度分类,可以分为货币衍生工具、利率衍生工具、权益类衍生工具、信用衍生工具、商品衍生工具以及其他衍生工具。
综上,该题选A。
正确答案: D
答案解析: D正确:场外交易的衍生工具是指不通过集中交易所,而是通过金融机构之间或金融机构与客户之间谈判进行交易的衍生工具。
AC错误:干扰选项,教材不涉及该内容。
B错误:交易所衍生品是在规范化的交易所平台上进行交易的标准化金融工具。
正确答案: A
答案解析: A正确:衍生工具按其自身的合约特点可以分为以下四种:远期合约、期货合约、期权合约、互换合约。
B错误:按照衍生工具的产品形态分类,衍生工具可以分为独立衍生工具和嵌入式衍生工具。
C错误:衍生工具从合约标的资产角度分类,可以分为以货币衍生工具、利率衍生工具、权益类衍生工具、信用衍生工具、商品衍生工具、其他衍生工具。
D错误:按交易场所可以分为交易所交易的衍生工具和场外交易市场(OTC)交易的衍生工具。
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赵聪
AFP持证人,经济师
主讲:证券投资基金基础知识,中级个人理财
原某985高校金融讲师,CFP持证人, 中国工商银行、中信银行、中国人寿保险公司、中泰证券、中国邮政集团等多家机构特聘内训讲师。

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主讲:金融市场基础知识,期货基础知识,基金法律法规,中级金融
从事金融类考试培训多年,知名金融培训师、金融机构中层管理、清华大学出版社金融教材副主编、上海人才培训市场促进中心特聘讲师。人称金融类培训界的“一哥”。

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李楠
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主讲:私募股权投资基金基础知识,中级银行管理,初级银行管理,上岗实训
233网校签约网课老师,专业从事AFP/CFP、银行从业、基金从业、中级经济师、银行校园招聘等课程的研究和授课,曾在四大行及华夏银行、天津银行、渤海银行等机进行金融类培训工作。

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赵聪
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主讲:证券投资基金基础知识,中级个人理财
原某985高校金融讲师,CFP持证人, 中国工商银行、中信银行、中国人寿保险公司、中泰证券、中国邮政集团等多家机构特聘内训讲师。
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