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二、衍生工具的分类

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二、衍生工具的分类考点解析

所属考试:基金从业
授课老师:赵聪
所属科目:证券投资基金基础知识
考点标签: 理解
所属章节:第六章 衍生工具/第一节 衍生工具概述/二、衍生工具的分类
所属版本:2026

二、衍生工具的分类介绍

• 按合约特点分类

 • 基本衍生工具:远期、期货、期权、互换

 • 其中:远期合约和期货合约提供了锁定价格的能力

• 按产品形态分类

 • 独立衍生工具:期权合约、期货合约或互换合约

   • 不依附于其他金融工具或合同,能够独立交易和定价

 • 嵌入式衍生工具:嵌入非衍生合约(“主合约”)中的衍生工具

   • 如:公司债券条款中的赎回、返售条款、转股、重设等条款

• 按交易场所分类

 • 交易所交易的衍生工具:在有组织的交易所上市交易的衍生工具

 • 场外交易市场(OTC)交易的衍生工具:通过各种通信方式,不通过集中的交易所,实行分散的、一对一交易的衍生工具

• 按合约标的资产的种类分类

 • 货币衍生工具:远期外汇合约、货币期货合约、货币期权合约、货币互换合约以及上述合约的混合交易合约

 • 利率衍生工具:远期利率合约、利率期货合约、利率期权合约、利率互换合约以及上述合约的混合交易合约

 • 权益类产品的衍生工具:股票期货合约、股票期权合约、股票指数期货合约、股票指数期权合约以及上述合约的混合交易合约

 • 信用衍生工具:信用互换合约、信用联结票据等

 • 商品衍生工具:各种大宗商品(如能源、金属、农产品的期货合约

 • 其他衍生工具:包括用于管理气温变化风险的天气期货合约,用于管理政治风险的政治期货合约,用于管理巨灾风险的巨灾衍生产品

专题更新时间:2026/08/28 18:42:44

二、衍生工具的分类考点试题

单选题 1.权益类衍生工具不包括()。
A . 股票指数期货
B . 股票期货
C . 货币期货
D . 股票期权

正确答案: C

答案解析: 选项C错误:货币期货属于货币衍生工具。
选项ABD正确:权益类衍生工具是指以股票或股票指数为标的资产的金融衍生工具,主要包括票期货、股票期权、股票指数期货、股票指数期权等。
综上,该题选C。

单选题 2.按合约标的资产角度分类,衍生工具不包括()。
A . 互换合约
B . 利率衍生工具
C . 权益类衍生工具
D . 信用衍生工具

正确答案: A

答案解析: 选项A错误:衍生工具按其自身的合约特点可以分为远期合约、期货合约、期权合约、互换合约四种。
选项BCD正确:衍生工具从合约标的资产角度分类,可以分为货币衍生工具、利率衍生工具权益类衍生工具信用衍生工具、商品衍生工具以及其他衍生工具。
综上,该题选A。

单选题 3.(  )是指不通过集中交易所,而是通过金融机构之间或金融机构与客户之间谈判进行交易的衍生工具。
A . 内置型衍生工具
B . 交易所交易的衍生工具
C . 信用创造型的衍生工具
D . OTC交易的衍生工具

正确答案: D

答案解析: D正确:场外交易的衍生工具是指不通过集中交易所,而是通过金融机构之间或金融机构与客户之间谈判进行交易的衍生工具
AC错误:干扰选项,教材不涉及该内容。
B错误:交易所衍生品是在规范化的交易所平台上进行交易的标准化金融工具。

单选题 4.衍生工具按()分类,可以分为远期合约、期货合约、期权合约、互换合约四种。
A . 自身的合约特点
B . 产品形态
C . 合约标的资产的种类
D . 交易场所

正确答案: A

答案解析: A正确:衍生工具按其自身的合约特点可以分为以下四种:期合约、期货合约、期权合约、互换合约
B错误:按照衍生工具的产品形态分类,衍生工具可以分为独立衍生工具和嵌入式衍生工具。
C错误:衍生工具从合约标的资产角度分类,可以分为以货币衍生工具、利率衍生工具、权益类衍生工具、信用衍生工具、商品衍生工具、其他衍生工具。
D错误:按交易场所可以分为交易所交易的衍生工具和场外交易市场(OTC)交易的衍生工具。

单选题 5.以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险为合约标的资产的金融衍生工具属于(  )。
A . 货币衍生工具
B . 利率衍生工具
C . 信用衍生工具
D . 权益类衍生工具

正确答案: C

答案解析: C正确:信用衍生工具是指以基础产品所蕴含的信用风险为标的的金融衍生工具,用于转移或对冲信用风险。
A错误:货币衍生工具指以货币或汇率作为标的资产的金融衍生工具
B错误:利率衍生工具指以利率或与利率相关的金融工具(如债券)为标的资产的金融衍生工具。
D错误:权益类衍生工具是指以股票或股票指数为标的资产的金融衍生工具。

大咖讲解:二、衍生工具的分类

赵聪
基金从业
银行从业
原某985高校金融讲师,CFP持证人, 中国工商银行、中信银行、中国人寿保险公司、中泰证券、中国邮政集团等多家机构特聘内训讲师。
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