相关系数
(1)从资产回报相关性的角度分析两种不同证券表现的联动性
(2)用ρij表示证券i和证券j的收益回报率之间的相关系数
相关系数ρij总处于+1和-1之间,亦即|ρij|≤1。
①ρij=1,完全正相关,表示两种资产完全同步变化
②ρij=0,零相关,表示两种资产的变化之间没有关系
③ρij=-1,完全负相关,表示两种资产完全反向变化
④0<|ρij|<1,这时我们称这两者不完全相关。
⑤当0<ρij<1时,ri与rj正相关,其中一个数值的增加(降低)往往意味着另一个数值的增加(降低);
⑥而当-1<ρij<0时,ri与rj负相关,其中一个数值的增加(降低)往往意味着另一个数值的降低(增加)。