金融监管的依据，研究的主要是政府进行金融监管的正当性与必要性的问题。政府进行金融监管的理论依据，其核心都是假定金融市场失灵。市场失灵指市场机制在很多场合导致资源的不适当配置，出现无效率的一种状况；也即自由的市场均衡背离帕累托优的一种状况。市场失灵之所以发生，是因为在一系列理想的假定条件下，自由竞争的市场经济可导致资源配置达到帕累托优状态，但现实经济中理想的假定条件很难成为事实，因此市场失灵会成为一种常态。市场失灵的常见诱因有金融市场的垄断与过度竞争，金融体系的高风险与强外部性，金融领域的信息不对称与投资者保护等。有关金融监管依据的学说也正是从这三方面展开的。
(1)金融市场的垄断与过度竞争。传统经济学认为，竞争性的均衡能够实现帕累托优，市场会达到均衡，但垄断和过度竞争的存在会破坏帕累托优。金融领域的垄断会影响自由竞争，导致金融商品价格上涨、金融服务质量下降和金融资源配置扭曲。同样，金融领域也容易过度竞争甚至恶性竞争，如20世纪90年代在不少地区存在的“存款搬家”现象，就是由不惜成本抢夺有限存款资源的不当竞争导致的。垄断与过度竞争的存在，需要让代表公众利益的政府在一定程度上介入金融领域，通过监管来纠正或消除其不良影响。
(2)金融体系的高风险与强外部性。
(3)金融领域的信息不对称与投资者保护。