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2011年期货从业资格考试《基础知识》第�三章考点

导读: 考试大期货从业资格考试网特为��考生�供了“2011年期货从业资格考试《基础知识》第�三章考试��考点�希望�以帮助大家巩固知识点�
  五�我国期货市场的风险监管体系

  基本与美国相�,形�了中国�券监�管�委员会�中国期货业�会�期货交易所的三级监�体系。通过立法管��行政管�与行业自律管�的三个方�相结�的模�:

  1�中国�监会的监管�责:

  ?�时检查交易所��纪公�的业务�财务,必�时检查会员和客户与期货交易有关的业务�财务状况。

  ?对有�法嫌疑的��和个人有�进行询问�调查。

  ?市场出现异常情况时,�以采�必�的风险处置措施。

  ?对交易所��纪公�高管人员和其他从业人员实行资格认定。

  2�2000年12月�立中国期货业�会。宗旨是贯彻执行国家法律法规和国家有关期货市场的方针政策,�挥政府与行业之间的桥�作用,实行行业自律管�,维护会员的�法�益,维护期货市场的公开�公平�公正原则,开展对期货从业人员的�业�德教育�专业技术培训和严格管�,促进中国期货市场规范��康稳定的�展。

  3�交易所内部风险控制:交易所(结算所)是期货�交�约的中介,作为�方的买方和买方的�方,担任��角色。����约的严格履行,交易所是期货交易的直接管�者和风险承担者。这就决定了交易所的风险监控是整个市场风险监控的核心。其主�风险�有二:一是监控执行力度问题;二是��性价格波动风险。

  六�市场风险异常监控的相应指标:

  1ã€� 市场资金 = 当日市场资金总é‡�-å‰�N日平å�‡æ€»é‡�×100%

  总�的�动率  �N日平�总�

  2ã€�市场资金集中度=∑å‰�Nå��会员交易资金 ×100%

  市场资金总�

  3ã€�æŸ�å�ˆçº¦æŒ�仓集中度=∑交易资金å‰�Nä½�会员æŸ�å�ˆçº¦æŒ�仓é‡�×100%

  ��约的�仓总�

  2�3项是主力控盘指标,如��波动,则��性波动�能性大。

  七�结算会员在交易中�约的处�原则:

  结算会员在交易中�约的,结算所或结算机构应先�用该结算会员的交易��金账户内的财产补�对方�失;上述财产�足补�的,应�用风险基金和储备基金,最��用结算所或结算机构的自有资产予以补�。无论如何�得动用其他会员或客户除了风险基金之外的基金存款。

  风险基金使结算会员之间在财务的清�上负有连带责任。

  八�期货�纪公�的内部风险控制

  期货�纪公�是期货交易的直接�与者和中介者,对期货交易风险的影�处于核心地�,风险��于自身管��客户素质��业竞争。

  风险监管措施:控制客户信用风险�严格执行��金和追加��金�严格��管��加强对�纪人员的管�,�高业务��能力。

  ��投资者的风险监控

  风险��:一是信用风险;二是价格风险;三是自身素质,自金�足,投资�验分�水平,预测失误等。

  防范措施:1�充分了解期货交易的特点

  2�慎�选择�纪公�

  3�制定正确有效的投资战略

  4�规范自身行为,�高风险�识和心�承�能力。

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