期货从业资格考试基础知识精选试题
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1、当股指期货价格被高估时，适宜进行反向套利。( )
A.正确
B.错误
2、某小麦加工厂预计两个月后要购进一批小麦，决定利用小麦期货进行套期保值。在7月份小麦期货合约上建仓，成交价格为2020元/吨。此时小麦现货价格为1960元/吨。到了5月份，小麦现货价格跌至1840元/吨，期货价格也跌至1840元吨。该加工厂在现货市场购进小麦，同时将期货合约对冲平仓。对该厂套期保值效果描述正确的是( )。(不计手续费等费用)
A.期货市场盈利弥补了现货市场亏损
B.基差走弱60元/吨
C.通过套期保值操作，小麦实际购买价格为1900元/吨
D.不完全套期保值，且有净亏损
3、甲、乙双方达成名义本金为2500万美元的1年期美元兑人民币货币互换协议，美元兑人民币的协议价格为6.4766。约定每3个月支付一次利息，甲方以固定利率8.29%支付人民币利息，乙方以3个月1ibor+30bps支付美元利息。若当前3个月期1ibor为7.35%，则该互换交易首次付息日( )。(1bp=0.O1%)
A.甲方向乙方支付约52万美元，乙方向甲方支付约311万元人民币
B.乙方向甲方支付约52万美元，甲方向乙方支付约336万元人民币
C.乙方向甲方支付约52万元人民币，甲方向乙方支付约48万美元
D.甲方向乙方支付约336万元人民币，乙方向甲方支付约48万美元
4、某机构持有价值为1亿元的中国金融期货交易所5年期国债期货可交割国债，该国债的基点价值为0.06045元;5年期国债期货(合约规模100万元)对应的最便宜可交割国债的全价为100元，基点价值为0.06532元，转换因子为1.0373。该机构为对冲利率风险，应选用的交易策略是( )。
A.做空国债期货合约96手
B.做多国债期货合约89手
C.做空国债期货合约89手
D.做多国债期货合约96手
5、CME交易的玉米期货看涨期权，执行价格为450美分/蒲式耳，当标的玉米期货合约的价格为478´2美分/蒲式耳(478+2×1/4=478.5)时(玉米期货的最小变动价位为1/4美分/蒲式耳)，则该看涨期权的内涵价值为()。
A.478.2美分/蒲式耳
B.28.5美分/蒲式耳
C.38.5美分/蒲式耳
D.378.2美分/蒲式耳
