精选题！2026年期货基础知识第八章：最优套期保值比率与β系数

1、关于股指期货交叉套期保值的理解，正确的是（）。

A.通常能获得比普通套期保值更好的效果

B.用到期期限不同的另一种期货合约为其持有的期货合约保值

C.被保值资产组合与所用股指期货合约的标的资产不一致

D.用标的资产不同的另一种期货合约为其持有的期货合约保值

2、9月1日，沪深300指数为2970点，12月份到期的沪深300期货价格为3000点。某证券投资基金持有的股票组合现值为1．8亿元，与沪深300指数的 β系数为0．9。该基金持有者担心股票市场下跌，应该卖出（    ）手12月份到期的沪深300期货合约进行保值。

A.200

B.180

C.222

D.202

3、9月1日，沪深300指数为5200点，12月到期的沪深300股指期货合约为5400点，某证券投资基金持有的股票组合现值为3．24亿元，与沪深300股指的B系数为0．9。该基金经理担心股票市场下跌，卖出12月到期的沪深300股指期货合约为其股票组合进行保值。该基金应卖出（）手股指期货合约。

A.180

B.222

C.200

D.202

4、利用股指期货进行套期保值需要买卖的期货合约数量与( )无关。

A.每点乘数

B.期货合约规定的量数

C.期货指数点

D.现货总价值

5、关于B系数，下列说法正确的是（）。

A.某股票的β系数越大，其非系统性风险越小

B.某股票的β系数越大，其系统性风险越小

C.某股票的β系数越大，其系统性风险越大

D.某股票的β系数越小，其非系统性风险越大

6、将期指理论价格上移一个交易成本之后的价位称为（）。

A.无套利区间的上界

B.期货低估价格

C.远期高估价格

D.无套利区间的下界

7、影响股指期货套期保值的效果的因素有()

A.保值期限与股指期货合约的到期期限是否匹配

B.股票组合与股指期货合约标的指数的相关性

C.股票组合与股指期货合约的规模是否一致

D.股票组合价值与股指期货价格的波动是否一致

8、下列关于最优套期保值比率的描述，正确的是（  ）。

A.计算最优套期保值比率的一个常用方法称为最小方差法，这样计算的最优套期保值比率称为最小方差套期保值比率

B.当用来进行套期保值的股指期货的标的股指与整个市场组合高度相关时，股票或股票组合的β系数就是股指期货最小方差套期保值比率的一个良好近似

C.可把β系数用做最优套期保值比率

D.当现货总价值和期货合约的价值已定下来后，所需买卖的期货合约数就与β系数的大小有关，β系数越大，所需的期货合约数就越多

9、关于股指期货套期保值比率的说法，正确的有（  ）。

A.套期保值比率可根据投资风险偏好调整

B.股票或股票组合的β系数可作为最优套期保值比率的近似

C.套期保值比率一旦选定将不能更改

D.套期保值比率取决于套期保值的期货合约头寸与被套期保值的资产头寸的比例

10、以下关于单个股票的β系数的描述，正确的有()

A.如果B系数大于1，说明股价的波动高于以指数，衡量的整个市场的波动

B.如果B系数大于1，说明股价的波动低于以指数衡，衡量的整个市场的波动

C.如果B系数小于1，说明股价的波动低于以指数，衡量的整个市场的波动

D.如果B系数小于1，说明股价的波动高于以指数，衡量的整个市场的波动

11、股票组合的β系数等于构成组合的股票的β系数的算术平均值。（）

A.错

B.对