2026年期货基础知识题库精选试题：跨期套利（牛市、熊市、蝶式）

1、在正向市场上，投资者预期近期合约价格的（）适合进行牛市套利。

A.上涨幅度小于远期合约价格的上涨幅度

B.下跌幅度小于远期合约价格的下跌幅度

C.下跌幅度大于远期合约价格的下跌幅度

D.上涨幅度大于远期合约价格的上涨幅度

2、跨期套利与现货市场价格无关，只与期货可能发生的（  ）有关。

A.事件

B.升水

C.利率水平

D.贴水

3、当市场出现供给过剩，需求相对不足时，导致较近月份合约价格（）较远月份合约价格，无论是正向市场还是反向市场，在这种情况下，卖出较近月份的合约同时买入较远月份的合约进行套利，盈利的可能性比较大，我们称这种套利为熊市套利。

A.上升幅度大于

B.下降幅度小于

C.上升幅度小于

D.下降幅度大于

4、8月份和9月份沪深300指数期货报价分别为3530点和3550点。假如二者的合理价差为50点，投资者应采取的套利策略是（）。

A.同时买入8月份合约与9月份合约

B.同时卖出8月份合约与9月份合约

C.买入8月份合约同进卖出9月份合约

D.卖出8月份合约同时买入9月份合约

5、1月12日，某交易者进行套利交易，同时买进1手3月某期货合约，卖出2手5月该期货合约，买进1手7月该期货合约；成交价格分别为13 900元／吨、13 800元／吨和13 700元／吨。1月20日对冲平仓时成交价格分别为13 950元／吨、13 700元／吨和13 650元／吨，该套利交易（）元。（1手为5吨）

A.盈利1 000

B.盈利1 500

C.亏损1 000

D.亏损1 500

6、正向市场中进行熊市套利交易，只有价差（  ）才能盈利。

A.扩大

B.缩小

C.平衡

D.向上波动

7、牛市套利对于可储存的并且作物年度相同的商品最有效。（       ）
A．正确
B．错误

A.错

B.对

8、当近期合约价格的下跌幅度大于远期合约价格的下跌幅度时，牛市套利者将亏损(不计交易费用)。 ( )

A.错

B.对