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某投资者在3月份以5美元/盎司的权利金买入1份执行价格为800美元/盎司的8月份黄金期货看涨期权。又以6美元/盎司的权利金卖出1份执行价格为800美元/盎司的8月份黄金期货看跌期权,再以市场价格801美元/盎司卖出1份8月份黄金期货合约。则该投资者的最大获利是()美元/盎司。

来源:233网校 2022-05-18 10:01:12

某投资者在3月份以5美元/盎司的权利金买入1份执行价格为800美元/盎司的8月份黄金期货看涨期权。又以6美元/盎司的权利金卖出1份执行价格为800美元/盎司的8月份黄金期货看跌期权,再以市场价格801美元/盎司卖出1份8月份黄金期货合约。则该投资者的最大获利是()美元/盎司。【单选题】

A.2

B.402

C.1

D.400

参考答案:A
参考解析:买入看涨期权,支付权利金5美元/盎司,卖出看跌期权,获得权利金6美元/盎司,权利金合计收入:6-5=1美元/盎司;对于买入看涨期权,当市场价格上涨高于执行价800美元/盎司,可以行权,按执行价买入黄金期货;对于卖出看跌期权,当市场价格下跌低于执行价800美元/盎司,期权买方会要求行权,则卖出看跌期权应按执行价买入黄金期货。因此不管黄金期货市场价格上涨还是下跌,总是可以按照800美元/盎司的价格买进,再以801美元/盎司的价格卖出,盈亏为:801-800=1美元/盎司;综上,投资者的最大获利是2美元/盎司。
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