假如甲方签署了这份场外期权合约后，12月28日指数跌到了95，则当期权被行权后，甲方这时的总市值是（）万元。【客观案例题】
A.11191
B.11335
C.12000
D.12144
参考答案：B
参考解析：由于最低净值要求不低于1.25，相当于现有净值1.3下跌幅度不超过3.84%。对应到合约标的指数上，当前指数下跌幅度也不应超过3.84%，则合约基准价格：100×（1-3.84%）≈96.2点；要对冲1.2亿元市值的资产组合的风险，需购买合约数量=1.2亿元/（100点×300元/点）=4000张；当指数跌到了95被行权时，期权的市值是4000×300×（96.2-95）=144万元；购买期权支付费用4000×550=220万，甲方股票组合价值为：12000-220=11780万元；而此时股票组合的市值为11780×95/100=11191万元；则总市值为144+11191=11335万元。
