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套期保值实现 “风险对冲” 的核心条件是什么?

来源:233网校 2025-07-21 00:49:22

套期保值实现 “风险对冲” 的核心条件是什么?

套期保值实现 “风险对冲” 有几个核心条件。

首先,在套期保值数量选择上,要使期货与现货市场的价值变动大体相当。在期货与现货价格变动趋同前提下,企业选择与现货数量相当的期货合约数量。比如大豆贸易商签订 2 万吨大豆进口合同,为防价格下跌影响销售收益,若大豆期货合约交易单位每手 10 吨,就要卖出 2000 手大豆期货合约,保证两个市场价值变动相近。

其次,期货头寸方向选择要与现货头寸相反或作为现货未来交易替代物。现货多头时,企业在期货市场建空头头寸;现货空头时,建多头头寸。若企业计划未来买入或卖出商品,期货头寸方向与未来现货交易方向相同。

最后,期货头寸持有时间段与现货承担风险的时间段对应。企业在现货市场头寸了结或交易实现时,对期货头寸进行平仓或交割,保证风险对冲在相应时间段内有效 。

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