买入套期保值可能面临三类主要风险，需针对性防范：
基差风险：即期货与现货价格变动幅度不一致导致的风险。例如，企业买入铜期货合约后，现货价格上涨 5%，但期货价格仅上涨 3%，期货盈利不足弥补现货成本增加。防范措施：选择与现货相关性高的期货合约，缩短套期保值期限（减少基差波动时间），通过历史数据计算最优套期保值比率（调整期货合约数量）。
流动性风险：期货合约交易不活跃，导致买入或平仓时成交价格偏离预期。例如，某企业买入小众化工品期货合约，平仓时因市场深度不足，不得不以高于预期的价格买入平仓，增加成本。防范措施：优先选择主力合约（成交量大、流动性好），避免在市场波动剧烈时大额交易，分批次建仓和平仓。
保证金风险：期货价格波动导致保证金不足，被迫追加保证金或被强行平仓。例如，买入螺纹钢期货后价格短期大幅下跌，企业未及时追加保证金，期货头寸被强行平仓，丧失套期保值功能。防范措施：预留充足的保证金（通常为合约价值的 10%-20%），设置保证金预警线，利用止损指令控制最大亏损，避免因保证金不足导致头寸丢失。
此外，还需防范 “过度套期保值” 风险（期货头寸超过现货需求），应根据实际采购量确定期货合约数量，避免投机性头寸暴露。考试中常以多选题考查买入套期保值的风险类型，考生需牢记基差风险、流动性风险和保证金风险，并理解对应的防范措施。
