在期货及衍生品基础的学习中，期权价格是核心考点之一。期权的权利金（即期权价格）由两部分构成：内在价值和时间价值。理解这两者的关系及其变化规律，对于期权交易策略的制定至关重要。
首先，我们来看内在价值。它是指期权买方如果立即行使权利所能获得的实际收益。对于看涨期权，内在价值等于标的资产价格减去执行价格（若为负则取零）；对于看跌期权，则是执行价格减去标的资产价格（若为负则取零）。
其次，是本文的重点——时间价值。时间价值又称外涵价值，是指期权的权利金超出内在价值的部分。它是期权有效期内标的资产价格波动为期权持有者带来收益的可能性所隐含的价值。简单来说，时间价值 = 期权价格 - 内在价值。
在考试和实际交易中，时间价值的衰减规律是一个高频考点。随着时间越来越临近到期日，标的资产价格发生大幅波动的可能性逐渐降低，因此期权的时间价值会逐渐衰减。这种衰减并非匀速，而是在临近到期时衰减速度加快。当期权到期时，时间价值将完全衰减为0，此时期权的价格就等于其内在价值。
掌握这一规律，投资者在构建期权策略时就能更好地评估时间流逝对期权头寸损益的影响，从而在期货从业资格考试及实战中游刃有余。
科目：期货基础知识
考点：期权的内在价值和时间价值
