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机构投资者

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机构投资者考点解析

所属考试:期货从业
授课老师:王佳荣
所属科目:期货基础知识
考点标签: 了解
所属章节:第二章 期货市场组织结构/第四节 期货交易者/机构投资者
所属版本:2025

机构投资者介绍

理论上讲,与自然人相对的法人投资者都可被称为机构投资者,其范围涵盖一般法人交易者、产业客户、金融机构、养老基金、对冲基金、投资基金、商品投资基金等多种类型。

专题更新时间:2025/09/12 14:19:02

机构投资者考点试题

多选题 1.中国期货业协会的宗旨包括维护会员的合法权益,维护期货市场的()原则。
A . 公开
B . 公平
C . 公正
D . 平等

正确答案: A

答案解析: 中国期货业协会的宗旨是贯彻执行国家法律法规和国家有关期货市场的方针政策,发挥政府与行业之间的桥梁和纽带作用,实行行业自律管理,维护会员的合法权益,维护期货市场的公开、公平、公正原则,开展对期货从业人员的职业道德教育、专业技术培训和严格管理,促进中国期货市场规范、健康、稳定地发展。

多选题 2.在中国境内,(  )可以不用进行综合评估就可以参与金融期货交易。
A . 可用资金超过1000万元的个人投资者
B . 基金管理公司
C . 合格境外机构投资者
D . 证券公司

正确答案: B

答案解析: 特殊单位客户证券公司、基金管理公司、信托公司、银行和其他金融机构,以及社会保障类公司、合格境外机构投资者等法律、行政法规和规章规定的需要资产分户管理的单位客户,以及交易所认定的其他单位客户符合投资者适当性制度的有关规定,不用进行综合评估就可以参与金融期货交易。

多选题 3.与个人投资者相比,机构投资者具有的优势有()。
A . 资金实力雄厚
B . 风险承受能力强
C . 交易的专业能力强
D . 数量较多

正确答案: A

答案解析: 由于期货市场是一个高风险的市场,与个人投资者相比,机构投资者一般在资金实力风险承受能力交易的专业能力等方面更具有优势。故本题选ABC。

单选题 4.(  )是商品基金的主要管理人,是基金的设计者和运作的决策者。
A . 交易经理(TM)
B . 期货佣金商(FCM)
C . 商品基金经理(CPO)
D . 商品交易顾问(CTA)

正确答案: C

答案解析: 商品基金经理(CPO)是基金的主要管理人,是基金的设计者和运作的决策者,负责选择基金的发行方式,选择基金主要成员,决定基金投资方向等。

判断题 5.对冲基金和商品投资基金均将期货作为投资组合的重要组成部分。(  )
A .
B .

正确答案: B

答案解析: 期货和期权市场等衍生品市场实际上是对冲基金资产组合配置中的重要组成部分;商品投资基金专注于投资期货和期权合约,既可以做多也可以做空,可以投资于如外汇期货、利率期货、股指期货,或商品期货中的某一类市场。

大咖讲解:机构投资者

王佳荣
证券从业
期货从业
基金从业
从事金融类考试培训多年,知名金融培训师、金融机构中层管理、清华大学出版社金融教材副主编、上海人才培训市场促进中心特聘讲师。人称金融类培训界的“一哥”。
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个人投资者

参与期货交易的自然人被称为个人投资者。一般的股民就是指以自然人身份从事股票买卖的投资者。个人投资者(无论资金的多少)都可以称为散户。
个人投资者参与期权交易,应满足资金、交易经历、风险承受能力、诚信状况等条件。

期货投资者是市场的主要参与者,机构投资者因为具有较强的资金实力、风险承受能力和专业投资能力,成为该市场的重要力量。

个人投资者申请开户时保证金账户可用资金余额不低于人民币50万元;具备金融期货基础知识,通过相关测试;具有累计10个交易日、20笔以上(含)的金融期货仿真交易成交记录,或者最近三年内具有10笔以上(含)的期货交易成交记录;不存在严重不良诚信记录;不存在法律、行政法规、规章和交易所业务规则禁止或者限制从事金融期货交易的情形。

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做市商

做市商是指经交易所认可,为指定品种的期货、期权合约提供双边报价等服务的法人或者非法人组织。

做市商制度,就是以做市商报价形成交易价格、驱动交易发展的期货交易方式。

申请做市商应当具备下列条件:

(1)净资产不低于人民币5000万元;

(2)具有专门机构和人员负责做市交易,做市人员应当熟悉相关法律法规和交易所业务规则;

(3)具有健全的做市交易实施方案、内部控制制度和风险管理制度;

(4)最近三年无重大违法违规记录;

(5)具备稳定、 可靠的做市交易技术系统;

(6)应当具有交易所认可的交易、做市或者仿真交易做市的经历;

(7)交易所规定的其他条件。

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