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“保险+期货”

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“保险+期货”考点解析

所属考试:期货从业
授课老师:王佳荣
所属科目:期货基础知识
考点标签: 了解
所属章节:第四章 套期保值/第四节 套期保值的业务拓展/“保险+期货”
所属版本:2025

“保险+期货”介绍

保险+期货”的基本流程是:

农业经营者或涉农企业向保险公司购买价格或收入保险产品,保险公司向期货公司风险子公司购买场外期权, 期货公司风险子公司利用期货市场进行风险对冲,从而形成风险的逐级转移。


“保险+期货”的主要模式包含价格保护型、收入保障性、双向“保险+期货”模式。


价格保护型:主要是帮助农户规避农产品价格下跌的风险。流程为:农户向保险公司购买保险,约定在收获季节如果农产品价格低于保险条款约定的最低价格,则保险公司按约
定的最低价格向农户赔付差价。保险公司再通过向期货公司支付一笔期权费买入场外看跌期权交易,将所面临的风险转移给期货公司。期货公司通常采取在场内复制对应的看跌期权或复制场外期权并在期货市场买卖数量相等、方向相反的期货合约进行对冲操作来转移风险。


收入保障性:主要为了保护农户获
得稳定的农产品销售收入。

具体做法是:农户在向保险公司支付一笔保险费的同时获得一份收入保险,在收获季节,若农户的实际产值低于保险条款约定的目标产值从而导致收入减少,则保险公司向农户赔付收入差额。保险公司与农户签订保险合同后,要承担两种风险,一是农产品价格 下跌风险,二是农产品产量减少风险。


双向:适用于农户与农业企业签订农产品收购合同的情形,为农户和农业企业同时提供价格保险。

具体操作是:当农户与农业企业签订收购合同后,农户向保险公司购买一份价格保险,即在收获时,如果农产品市场价格高于合同价格,会按照收购合同, 农户只能以合同价将农产品出售给农业企业,此时保险公司会根据价格上涨幅度对农户进行一定比例赔付。

专题更新时间:2025/08/21 18:02:13
“保险 + 期货” 的基本流程(农户买保险 → 保险公司买场外期权 → 期货公司对冲 ),考试会考查各环节职责吗?

“保险 + 期货” 的基本流程(农户买保险 → 保险公司买场外期权 → 期货公司对冲 ),考试会考查各环节职责吗?

农户:买 “价格 / 收入保险” ,把期货市场的价格风险 转嫁给保险公司(如玉米价格跌,保险公司赔 );保险公司:卖保险给农户,同时 向期货公司买 “场外期权” ,把风险 转嫁给期货公司(如玉米价格跌
2025-08-07 浏览:9
“保险 + 期货” 的三种模式(价格保护型、收入保障型、双向型 ),怎么区分?

“保险 + 期货” 的三种模式(价格保护型、收入保障型、双向型 ),怎么区分?

价格保护型:只保 “价格下跌风险”(如农户卖玉米,怕价格跌,买保险后,价格低于约定,保险公司赔 );收入保障型:保 “价格 + 产量双重风险”(如不仅价格跌赔,产量少也赔,保障农户收入 );双向型:保
2025-08-07 浏览:10
“保险 + 期货” 中,保险公司 “通过向期货公司支付期权费转移风险” ,期权费怎么理解?

“保险 + 期货” 中,保险公司 “通过向期货公司支付期权费转移风险” ,期权费怎么理解?

期权费是保险公司 买 “场外期权” 的成本(如保险公司花 10 万元买期权,把玉米价格下跌风险转给期货公司 )。这部分成本会 部分转嫁到农户保费(如农户保费里,有一部分是给保险公司买期权的钱 )。考试
2025-08-07 浏览:13
“保险 + 期货” 对农户的 “赔付” 怎么实现?

“保险 + 期货” 对农户的 “赔付” 怎么实现?

以价格保护型为例:农户买保险时,约定 “目标价格”(如玉米目标价 1.2 元 / 斤 );收割后,若 现货价格低于目标价(如市场价 1 元 / 斤 ),保险公司 按 “目标价 - 市场价” 赔付差价(
2025-08-07 浏览:14
“保险 + 期货” 为什么是 “农业风险管理创新” ?

“保险 + 期货” 为什么是 “农业风险管理创新” ?

因为传统农业风险管理(如农户自己扛风险 )效果差(价格 / 产量跌就亏损 ),“保险 + 期货” 把 期货市场的专业套保能力(对冲价格风险 )和 保险的普惠性(农户易接受 )结合,让农户 用 “买保险
2025-08-07 浏览:17

“保险+期货”考点试题

多选题 1.下列对我国“保险+期货”的模式描述正确的有()。
A . 是一种农业风险管理的创新方式
B . 农民通过购买保险直接将风险转移给期货公司
C . 是农民直接运用期货和期权工具进行套期保值的方式
D . 可以用来规避农产品价格下跌风险,获得稳定农产品的销售收入

正确答案: A

答察解析: “保险+期货”是一种农业风险管理的创新方式。根据规避风险类型的不同,“保险+期货”的主要模式包括
第一,价格保护型“保险+期货”模式。该模式主要是帮助农户规避农产品价格下跌的风险,
第二,收入保障型“保险+期货”模式。该模式主要为了保护农户获得稳定的农产品销售收入。
第三,双向“保险+期货”模式。该模式适用于农户与农业企业签订农产品收购合同的情形,为农户和农业企业同时提供价格保险。

多选题 2.关于我国保险+期货模式正确的是()。
A . 农民通过购买保险直接将风险转移给期货公司
B . 是农业风险管理的创新方式
C . 是农民直接运用期货和期权工具进行套期保值的方式
D . 可以用来规避农产品价格下跌风险,稳定农产品的销售收入

正确答案: B

答察解析: “保险+期货”是一种农业风险管理的创新方式(B正确)。根据规避风险类型的不同,“保险+期货”的主要模式包括
第一,价格保护型“保险+期货”模式。该模式主要是帮助农户规避农产品价格下跌的风险
第二,收入保障型“保险+期货”模式。该模式主要为了保护农户获得稳定的农产品销售收入。D正确
第三,双向“保险+期货”模式。该模式适用于农户与农业企业签订农产品收购合同的情形,为农户和农业企业同时提供价格保险。
AC错误,不是直接是间接。

多选题 3.下列对我国“保险+期货”的模式描述正确的有()。
A . 是一种农业风险管理的创新方式
B . 农民通过购买保险直接将风险转移给期货公司
C . 是农民直接运用期货和期权工具进行套期保值的方式
D . 可以用来规避农产品价格下跌风险,获得稳定农产品的销售收入

正确答案: A

答察解析: “保险+期货”是一种农业风险管理的创新方式(A选项正确)。对广大农民来说,虽然农产品经营面临较大风险,但由于农民缺少专业的衍生品知识和经验,直接运用期货和期权等衍生工具进行套期保值不太现实。 
根据规避风险类型的不同,“保险+期货”的主要模式包括价格保护型“保险+期货”模式、收入保障性“保险+期货”模式、双向“保险+期货”模式等。 
第一,价格保护型“保险+期货”模式。该模式主要是帮助农户规避农产品价格下跌的风险, 
第二,收入保障型“保险+期货”模式。该模式主要为了保护农户获得稳定的农产品销售收入。D选项正确
第三,双向“保险+期货”模式。该模式适用于农户与农业企业签订农产品收购合同的情形,为农户和农业企业同时提供价格保险。
BC说法错误,不是直接是间接。

多选题 4.下列对我国“保险+期货”的模式描述正确的有(  )。
A . 是一种农业风险管理的创新方式
B . 农民通过购买保险直接将风险转移给期货公司
C . 是农民直接运用期货和期权工具进行套期保值的方式
D . 可以用来规避农产品价格下跌风险,稳定农产品的销售收入

正确答案: A

答察解析: “保险+期货”是一种农业风险管理的创新方式。对广大农民来说,虽然农产品经营面临较大风险,但由于农民缺少专业的衍生品知识和经验,直接运用期货和期权等衍生工具进行套期保值不太现实。根据规避风险类型的不同,“保险+期货”的主要模式包括价格保护型“保险+期货”模式、收入保障性“保险+期货”模式、双向“保险+期货”模式等。
第一,价格保护型“保险+期货”模式。该模式主要是帮助农户规避农产品价格下跌的风险,
第二,收入保障型“保险+期货”模式。该模式主要为了保护农户获得稳定的农产品销售收入。
第三,双向“保险+期货”模式。该模式适用于农户与农业企业签订农产品收购合同的情形,为农户和农业企业同时提供价格保险。

多选题 5.关于我国保险+期货模式正确的是()。
A . 农民通过购买保险直接将风险转移给期货公司
B . 是农业风险管理的创新方式
C . 是农民直接运用期货和期权工具进行套期保值的方式
D . 可以用来规避农产品价格下跌风险,稳定农产品的销售收入

正确答案: B

答察解析: 【解析】“保险+期货”是一种农业风险管理的创新方式。对广大农民来说,虽然农产品经营面临较大风险,但由于农民缺少专业的衍生品知识和经验,直接运用期货和期权等衍生工具进行套期保值不太现实。根据规避风险类型的不同,“保险+期货”的主要模式包括价格保护型“保险+期货”模式、收入保障性“保险+期货”模式、双向“保险+期货”模式等。
第一,价格保护型“保险+期货”模式。该模式主要是帮助农户规避农产品价格下跌的风险,
第二,收入保障型“保险+期货”模式。该模式主要为了保护农户获得稳定的农产品销售收入。
第三,双向“保险+期货”模式。该模式适用于农户与农业企业签订农产品收购合同的情形,为农户和农业企业同时提供价格保险。 【考查考点】第四章 套期保值 {>}{>}第四节 套期保值的业务拓展 {>}{>}“保险+期货"P148-149


大咖讲解:“保险+期货”

王佳荣
证券从业
期货从业
基金从业
从事金融类考试培训多年,知名金融培训师、金融机构中层管理、清华大学出版社金融教材副主编、上海人才培训市场促进中心特聘讲师。人称金融类培训界的“一哥”。
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