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跨式套利的盈亏平衡点如何计算?为何适用于高波动率市场?

来源:233网校 2025-03-22 00:01:32

跨式套利的盈亏平衡点如何计算?为何适用于高波动率市场?

平衡点:上行 = 行权价 + 总权利金;下行 = 行权价 - 总权利金(买入跨式)。

逻辑:买入跨式(买 call + 买 put)赌标的大幅波动,时间价值随波动率上升而增值。若波动率下降或标的窄幅震荡,双期权时间价值加速衰减,导致亏损。

陷阱:考生易忽略 “总权利金” 是双向成本(如买入 call 支付 5 元,买入 put 支付 3 元,总权利金 8 元,平衡点 ±8)。

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