三、企业筹资税务管理
(一)债务筹资的税务管理
| 具体分类 |
相关说明 |
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银行借款的税务管理 |
(1)考虑不同的还本付息方式 |
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发行债券的税务管理 |
(1)付息方式：定期还本付息、分期付息 |
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企业间资金的税务管理 |
此种方式对于设有财务公司或财务中心(结算中心)的集团企业来说，税收利益尤为明显 |
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借款费用的税务管理 |
(1)考虑借款费用的费用化或资本化 |
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租赁的税务管理 |
(1)考虑经营租赁和融资租赁 |
【备考提示】主要从主观题的角度把握，重点掌握债务筹资的税收筹划的计算。
【例题3·多选题】中大公司2009年初为建造某固定资产发生专门借款200万元，年末完工。税法规定该资产使用期限5年，直线法折旧，同年为维持正常运营发生短期借款20万元，平均利率10%，则以下说法正确的有（ ）。
A．当年借款费用共22万元，可直接税前扣除
B．当年借款费用中有2万元可直接税前扣除
C．专门借款200万元产生的20万元利息应当作为资本性支出计入资产成本
D．短期借款的利息也应该作为资本性支出计入资产成本
【答案】BC
【解析】企业为购置、建造固定资产、无形资产和经过12个月以上的建造才能达到预定可销售状态的存货发生借款的，在有关资产购置、建造期间发生的合理的借款费用，应当作为资本性支出计入资产成本。因而本题中200万元产生的20万元利息是要计入资产成本的，而短期借款的利息费用则可以直接在税前扣除。
【备考提示】借款费用的税务管理容易出客观题，重点关注资本化的条件。
(二)权益筹资的税务管理
| 具体分类 |
相关说明 |
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发行股票的税务管理 |
发行股票所支付的股息只能从企业税后利润中支付，同时还需要考虑股票发行过程中存在的评估费、发行费、审计费、公证费等中介费用的税务问题 |
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留存收益筹资的税务管理 |
避免双重纳税，双重纳税指的是企业需要交纳所得税，而企业交纳所得税后的净利润向股东分配后，股东还需要交个人所得税。如果通过留存收益筹资，就避免了向股东分配后股东缴纳的个人所得税 |
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吸收直接投资的税务管理 |
其支付的红利不能在税前扣除，不能获得税收减免的优势 |
【例题4·多选题】中大公司拟投资一个新项目，需要投资总额3000万元，以下筹资方式中，企业能获得税收减免优势的包括（ ）。
A．全部发行股票
B．从银行借款1000万元，另外发行股票2000万元
C．发行债券3000万元
D．吸收直接投资3000万元
【答案】BC
【解析】发行股票和吸收直接投资属于权益筹资。发行股票所支付的股息不能直接在税前扣除，只能从企业税后利润中支付；通过吸收直接投资筹集到的资金构成企业的权益资金，其支付的红利不能在税前扣除，不能获得税收减免的优势。所以选项A、D不是答案。而债务筹资支付的利息可以在税前列支，具有税收减免的优势，所以选项B、C是答案。
【提示】能获得税收减免优势的筹资方式是债务筹资方式，因此本题主要是判断是否采用了债务筹资方式。
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