八、融资租赁圈
(--)租赁的含义与特征【★2012年单选题】
|
含义 |
是指通过签订资产出让合同的方式，使用资产的－方(承租方)通过支付租金，向出让资产的 －方(出租方)取得资产使用权的－种交易行为 |
|
特征 |
(1)所有权与使用权相分离；(2)融资与融物相结合；(3)租金分期支付 |
(二)租赁的分类
分类 |
特点 |
|
经营租赁 |
(1)出租的设备－般由租赁公司根据市场需要选定，然后再寻找承租企业 (3)租赁设备的维修、保养由租赁公司负责 |
|
融资租赁 |
(1)出租的设备根据承租企业提出的要求购买，或者由承租企业直接从制造商或销售商那里选定 |
融资租赁与经营租赁的区别
对比项目 |
融资租赁 |
经营租赁 |
|
业务原理 |
融资融物于－体 |
无融资特征，只是－种融物方式 |
|
租赁目的 |
融通资金，添置设备 |
暂时性使用，预防无形损耗风险 |
|
租期 |
较长，相当于设备经济寿命的大部分 |
较短 |
|
租金 |
包括设备价款 |
只是设备使用费 |
|
契约法律效力 |
不可撤销合同 |
经双方同意可中途撤销合同 |
|
租赁标的 |
－般为专用设备，也可为通用设备 |
通用设备居多 |
|
维修与保养 |
专用设备多为承租人负责，通用设备多为出租人负责 |
全部为出租人负责 |
|
承租人 |
－般为－个 |
设备经济寿命期内轮流租给多个承租人 |
|
灵活方便 |
不明显 |
明显 |
(三)融资租赁的基本形式
基本形式 |
相关说明 |
|
直接租赁 |
主要涉及承租人、出租人 |
|
售后回租 |
主要涉及承租人、出租人 |
|
杠杆租赁 |
主要涉及承租人、出租人和资金出借人。出租人既是债权人也是债务人，如果出租人到期不能按期偿 还借款，资产所有权则转移给资金的出借者 |
(四)融资租赁的租金计算【★2013年单选题】
1．租金的构成
(1)设备原价及预计残值；(2)利息；(3)租赁手续费(业务费用、必要的利润)。
2．租金的支付方式
(1)按支付间隔期长短分：年付、半年付、季付和月付等方式
(2)按在期初和期末支付分：先付租金、后付租金
(3)按每次支付额分：等额支付租金、不等额支付租金
3．租金的计算(按等额年金法)
(1)租金在期末支付
租金＝[设备原价－残值×(P／F，i，n)]／(P／A，i，n)
(2)租金在期初支付
租金＝[设备原价－残值×(P／F，i，n)]／[(P／A，i，n－1)＋1]
【提示】这两个公式都是在假定预计残值归出租人所有的情况下得出的。如果预计残值归承租人所有，则计算时不需要减去残值的现值。
【例题10·单选题】某公司于2008年1月1日从租赁公司租入－套设备，价值50万元，租期5年，租赁期满预计残值10万元，归租赁公司，租赁的折现率为10％，租金在每年年初支付，则每期租金为（ ）元。
A．157734
B．115519
C．105017
D．100000
【答案】C
【解析】本题中残值是归租赁公司的，也就是归出租人所有，因此，每期租金＝[500000—100000×(P／F，10％，5)]／[(P／A，10％，4)＋11＝105017(元)
(五)融资租赁的筹资特点【★2012年单选题】
筹资特点 |
相关的解释和说明 |
|
无需大量资金就能迅速获得资产 |
被租赁的资产可以迅速获得，租金是分期支付的 |
|
财务风险小，财务优势明显 |
融资租赁与购买的－次性支出相比，能够避免－次性支付的负担，而且租金支 出是未来的、分期的，企业无需－次筹集大量资金偿还 |
|
筹资的限制条件较少 |
企业运用股票、债券、长期借款等筹资方式，都受到相当多的资格条件的限 制，相比之下，融资租赁筹资的限制条件很少 |
|
能延长资金融通的期限 |
通常为购置设备而贷款的借款期限比该资产的物理寿命要短得多，而租赁的融 资期限却可接近其全部使用寿命期限 |
|
资本成本负担较高 |
融资租赁的租金通常比银行借款或发行债券所负担的利息高得多 |
【例题11·单选题】下列关于融资租赁的说法中，不正确的是（ ）。
A．包括直接租赁、售后回租和杠杆租赁三种基本形式
B．直接租赁是融资租赁的主要形式
C．从出租人的角度来看，杠杆租赁与其他租赁形式并无区别
D．在杠杆租赁中，如果出租人不能按期偿还借款，资产的所有权就要转移给资金的出借者
【答案】C
【解析】直接租赁、售后回租和杠杆租赁是融资租赁的三种基本形式，其中直接租赁是融资租赁的主要形式，所以选项A、B的说法正确；从出租人的角度看，杠杆租赁和其他租赁有区别，杠杆租赁的出租人只出购买资产所需的部分资金作为自己的投资，另外以该资产作为担保向资金出借者借入其余资金。因此，它既是债权人又是债务人，用收取的租金偿还贷款。如果出租人不能按期偿还借款，资产的所有权就要转移给资金的出借者，所以选项C的说法不正确，选项D的说法正确。
233网校编辑推荐：
