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2008年经济师考试中级金融辅导:项目融资模式的结构特征

来源:233网校 2008-09-30 08:33:00
    1.贷款形式方面的特征。主要包括两种情况:贷款人为借款人提供有限追索权或者无追索权的贷款,该贷款的偿还将主要依靠项目的现金流量;或者通过“远期购买协议”或者“产品支付协议”,由贷款人预先支付一定的资金来“购买”项目的产品或者一定的资源储量。

    2.信用担保方面的特征
    首先,贷款银行要求对项目的资产拥有第一抵押权,对于项目的现金流量具有有效控制权。
    其次,一般要求借款人将其与项目有关的一切契约性权益转让给贷款银行。
    第三,要求项目投资者成立单一的业务实体,把项目的经营活动尽量与投资者的其他业务分开,使得该实体除了项目融资安排之外,其他债务资金的筹措受到一定的限制。
    第四,在项目的开发建设阶段,要求项目发起人或者项目工程公司提供项目的完工担保,以保证项目按照商业标准完工。
    第五,在项目的经营阶段,要求提供市场销售安排,以保证项目带来稳定的现金流量。

    3.贷款发放方面的特征。一般在项目融资的贷款协议中应明确项目两个阶段中的贷款特征。在项目开发建设阶段,贷款多是完全追索权的,并有项目发起人就此所作的具有法律效力的担保。在项目经营阶段,贷款可能被安排成有限追索权或者无追索权的。

    例题:单选
    在项目融资的贷款协议中,贷款的完全追索权一般发生在()阶段。
    A.项目论证     B.项目开发建设
    C.项目转让     D.项目经营
    答案:B

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