二、多项选择题
1．CD
【解析】最早希克斯、凯恩斯提出了风险补偿的概念，认为由于金融产品中不确定性的存 在，应该对不同金融产品在利率中附加一定的风险补偿。
2．ABD
【解析】失业率、库存量、银行未收回贷款规模属于滞后性指标。C选项属于先行性 指标。
3．BC
【解析】基本分析法的缺点主要是对短线投资者的指导作用比较弱和预测的精确度相对较 低。基本分析法的优点主要是能够比较全面地把握证券价格的基本走势，应用起来相对简单。
4．ABCD
【解析】本题考查稳健成长型投资者的投资对象。ABCD选项都正确。
5．ABD
【解析】证券中介机构包括证券经营机构、证券投资咨询机构、会计师事务所、资产评估 事务所等。
6．AC
【解析】作为虚拟资本载体的有价证券，其价格波动决定于货币的供求和有价证券的 供求。
7．ABCD
【解析】本题考查影响利率期限结构形状的因素。ABCD选项都正确。
8．ABD
【解析】市净率又称净资产倍率，是每股市场价格与每股净资产之间的比率。
9．BCD
【解析】根据协定价格与标的物市场价格的关系，可将期权分为虚值期权、平价期权、实 值期权。
10．ABD
【解析】欧式权证的持有人只有在约定的到期日才有权买卖标的证券，而美式权证的持 有人在到期日前的任意时刻都有权买卖标的证券。
11．ABCD
【解析】本题考查评价宏观经济形势的基本指标。ABCD选项都正确。
12．ABD
【解析】对于通货膨胀产生的原因，传统的理论解释主要有需求拉上的通货膨胀、成本 推进的通货膨胀、结构性的通货膨胀。
13．ABCD
【解析】本题考查GDP变动和证券市场走势的关系。ABCD选项都正确。
14．ABC
【解析】中央银行进行直接信用控制的具体手段包括规定利率限额与信用配额、信用条 件限制、规定金融机构流动性比率。C选项属于间接信用指导。
15．AD
【解析】本题考查人民币升值对股票市场的影响。人民币升值对内外资投资于中国资本 市场将产生极大的吸引力，拥有人民币资本类的行业或企业将特别受到投资者的青睐。
16．CD
【解析】本题考查上海证券交易所的上市公司行业分类。A选项属于主要消费行业，B选项属于原材料行业。
17．ABCD
【解析】产业政策包括产业结构政策、产业组织政策、产业技术政策、产业布局政策。18．ABCD
【解析】本题考查产业组织创新的内容。ABCD选项都正确。
19．AC
【解析】在贸易与投资一体化理论中，企业行为可分为总部行为、实际生产行为。
20．ABCD
【解析】本题考查时间数列的内容。ABCD选项都正确。
21．ABCD
【解析】本题考查董事会权力的合理界定与约束的内容。ABCD选项都正确。
22．ABCD
【解析】本题考查公司规模变动特征和扩张潜力的分析内容。ABCD选项都正确。
23．ABCD
【解析】比率分析涉及公司管理的各个方面，比率指标大致可归为变现能力分析、营运能力分析、盈利能力分析、现金流量分析等。
24．AC
【解析】本题考查应收账款周转率的相关内容。应收账款周转率等于营业收入与平均应 收账款的比值。应收账款周转天数表示企业从取得应收账款的权利到收回款项转换为现金所需要的时间。
25．ABCD
【解析】本题考查交叉控股的内容。ABCD选项都正确。
26．AC
【解析】一般来说，买卖双方对价格的认同程度通过成交量的大小来确认，具体为认同程度小，分歧大，成交量小；价升量增，价跌量减。
27．ABCD
【解析】缺口的类型包括突破缺口、持续性缺口、普通缺口、消耗性缺口。
28．ABD
【解析】BIAS、WMS、KDJ属于超买超卖型技术指标。ADR属于大势型指标。
29．ABCD
【解析】本题考查技术指标WMS的内容。ABCD选项都正确。
30．ACD
【解析】在构建证券投资组合时，投资者需要注意个别证券选择、投资时机选择．多元化三个问题。
31．CD
【解析】本题考查现代证券组合理论。CD选项正确。
32．AB
【解析】在不允许卖空的情况下，当两种证券的相关系数为-1、-0.5时，可以通过按适当比例买入这两种证券，获得比这两种证券中任何一种风险都小的证券组合。
33．ABCD
【解析】本题考查资本市场没有摩擦假设的内容。ABCD选项都正确。
34．ABC
【解析】金融工程技术的实现需要得到知识体系、金融工具、工艺方法的支持。
35．ABD
【解析】运用风险管理工具进行风险控制的方法有通过多样化的投资组合降低乃至消除非系统风险；将风险资产进行对冲；购买损失保险。
36．ABCD
【解析】本题考查套期保值的形式。ABCD都是正确的。
37．ACD
【解析】目前已经上市的关于中国概念的股指期货有四种，即美国芝加哥期权交易所的 中国股指期货、新加坡新华富时中国50指数期货、香港以恒生中国企业指数为标的的期货合约以及国内的沪深300指数期货。
38．ABC
【解析】名义值法、敏感性法、波动性法的缺陷是不能回答有多大的可能性会产生损失、 无法度量不同市场中的总风险、不能将各个不同市场中的风险加总。
39．ABC
【解析】国际注册投资分析师协会由欧洲金融分析师协会、亚洲证券分析师联合会、巴西投资分析师协会经过3年多的策划，于2000年6月正式成立。
40．ABCD
【解析】ABCD选项都是我国涉及证券投资咨询业务操作规则的现行法律、法规乃至部门规章或其他规范性文件。
三、判断题
1．A
【解析】由于证券具有流动性，投资者可以通过在证券流通市场上买卖证券来满足自己的 流动性需求。
2．B
【解析】证券投资分析有利于实现证券投资的净效用最大化，也有利于降低投资者的投资 风险。
3．A
【解析】本题考查个体心理分析的内容。本题表述正确。
4．B
【解析】基本分析的理论认为市场价格和内在价值之问的差距最终会被市场所纠正，因此 市场价格低于(或高于)内在价值之日，便是买(卖)机会到来之时。
5．B
【解析】公司分析是基本分析的重点，无论什么样的分析报告最终都要落实在某家公司证 券价格的走势上。
6．A
【解析】由于我国证券市场目前还属于弱势有效市场，信息公开化不足，虚假披露时有发 生，因此这类投资的信息需求很难在理性上得到有效满足。
7．A
【解析】本题考查证券投资分析中政府部门的信息影响。本题表述正确。
8．A
【解析】本题考查证券登记结算公司的概述。本题表述正确。
9．A
【解析】本题考查现金流的相关内容。本题表述正确。
10．B
【解析】一般来说，凡是有利于发行人的条款都会相应降低债券价值；反之，有利于持有人的条款则会提高债券价值。
11．A
【解析】本题考查可赎回债券的约定赎回价格。本题表述正确。
12．A
【解析】实践中，通常采用信用评级来确定不同债券的违约风险大小。
13．B
【解析】在一般情况下，股票价格与股利水平成正比，股利水平越高，股票价格越高。
14．B
【解析】市净率与市盈率相比，前者通常用于考察股票的内在价值，多为长期投资者所重视；后者通常用于考察股票的供求状况，更为短期投资者所关注。
15．B
【解析】对看跌期权而言，市场价格低于协定价格为实值期权，市场价格高于协定价格为虚值期权。
16．A
【解析】本题考查可转换证券的转换价值。本题表述正确。
17．B
【解析】股本权证由上市公司发行，持有人行权时上市公司增发新股，对公司股本具有稀释作用。
18．B
【解析】结构分析侧重于分析经济现象的相对静止状态，总量分析侧重于分析经济运行 的动态过程。
19．B
【解析】工业总产值按企业工业生产活动的最终成果来计算，企业内部不允许重复计算， 但在企业之间、行业之间、地区之间存在着重复计算。
20．B
【解析】国际收支包括经常项目和资本项目。资本项目集中反映一国同国外资金往来的 情况，经常项目则主要反映一国的贸易和劳务往来状况。
21．A
【解析】本题考查我国的汇率制度。本题表述正确。
22．A
【解析】本题考查宏观经济运行对证券市场的影响。本题表述正确。
23．A
【解析】随着中国资产证券化率的不断提高，中国股市对世界金融市场的影响将会越来 越大。
24．A
【解析】本题考查机构投资者的内容。本题表述正确。
25．B
【解析】融资融券交易包括券商对投资者的融资、融券和金融机构对券商的融资、融券四种形式。市场通常说的融资融券一般指券商为投资者提供的融资和融券交易。
26．A
【解析】本题考查行业分析的意义。本题表述正确。
27．B
【解析】公用事业、稀有金属矿藏开采业等属于完全垄断的市场类型。
28．B
【解析】绝对衰退是指行业本身内在的衰退规律起作用而发生的规模萎缩、功能衰退、 产品老化。
29．A
【解析】本题考查行业生命周期的相关内容。本题表述正确。
30．A
【解析】本题考查影响行业兴衰的因素。本题表述正确。
31．A
【解析】本题考查同一产业的概念。本题表述正确。
32．A
【解析】本题考查一元线性回归模型的概念。本题表述正确。
33．A
【解析】本题考查公司产品分析的内容。本题表述正确。
34．B
【解析】我国一般采用多步式利润表格式。
35．B
【解析】公司有可能为他人向金融机构借款提供担保，这种担保有可能成为公司的负债， 增加偿债负担。
36．B
【解析】资产净利率越高，表明资产的利用效率越高，说明公司在增加收入和节约资金 使用等方面取得了良好的效果。
37．B
【解析】以多元化发展为目标的扩张通常不采取收购资产而大多采取收购公司的方式来 进行。
38．A
【解析】本题考查市场价值法的估价指标。本题表述正确。
39．A
【解析】本题考查关联交易对公司的影响。本题表述正确。
40．B
【解析】道氏理论认为在各种市场价格中，最重要的是收盘价。
41．A
【解析】本题考查K线组合的内容。本题表述正确。
42．A
【解析】本题考查股价移动的规律。本题表述正确。
43．A
【解析】本题考查对称三角形的相关内容。本题表述正确。
44．A
【解析】本题考查V形反转的特征。本题表述正确。
45．A
【解析】本题考查楔形的内容。本题表述正确。
46．B
【解析】股市中常说的黄金交叉，实际上就是指短期移动平均线向上突破长期移动平均 线，即压力线。
47．A
【解析】本题考查K线和D线的应用法则。本题表述正确。
48．B
【解析】采用被动管理方法的管理者坚持“买人并长期持有”的投资策略。
49．B
【解析】在对证券投资组合业绩进行评估时，不能仅仅比较投资活动所获得的收益，而应该综合衡量投资收益和所承担的风险情况。
50．B
【解析】多种证券组合的可行域满足一个共同的特点：左边界必然向外凸或呈线性，即不会出现凹陷。
51．A
【解析】本题考查有效证券组合的内容。本题表述正确。
52．A
【解析】本题考查资本市场线的相关内容。本题表述正确。
53．A
【解析】本题考查评价组合业绩的原则。本题表述正确。
54．B
【解析】运用传统的有效组合技术管理风险只能降低风险而不能彻底消除金融工具或产 品本身的风险。而分解技术则是拆开风险、分离风险，使一系列风险从根本上得以消除。
55．A
【解析】本题考查套利交易的前提条件。本题表述正确。
56．B
【解析】跨品种价差套利中，两个指数可以在同一交易所交易，也可以在不同交易所 交易。
57．A
【解析】本题考查市场内价差套利的内容。本题表述正确。
58．A
【解析】本题考查VaR的应用。本题表述正确。
59．B
【解析】证券分析师不得兼营或兼任与其执业内容有利害关系的其他业务或职务，不得 以任何形式同时在两家或两家以上的机构执业。
60．B
【解析】根据《证券、期货投资咨询管理暂行办法》，专业证券投资咨询机构及其执业人员不通过传媒或集会性的活动向签订了证券投资咨询服务合同的特定对象提供的证券投 资咨询业务不在执业披露和禁止具体价位荐股之列，但其业务活动必须遵循客观公正、诚实信用的原则。
