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2022 年《金融市场基础知识》新旧教材对比

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章 节（旧版目

录）

新版目录 旧版页码 新版页

码

变化内容

第一

章 金

融市

场体

系

第一节 金

融市场概

述

第一节

金融市场

概述

2 2 3. 提供流动性

删除举例：例如，债券或股票持有者可以将持有的证券卖出实

现资金回笼，商业票据或银行票据的持有者可以在票据到期前

将持有的票据进行贴现等。金融资产流动性本身并不直接影响

实体经济的资金供求，但是，会对潜在资金供给者的预期产生

影响，也可能会给已经持有金融资产的投资者带来不便甚至损

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章 节（旧版目

录）

新版目录 旧版页码 新版页

码

变化内容

第一

章 金

融市

场体

系

第一节 金

融市场概

述

第一节

金融市场

概述

2 2 3. 提供流动性

删除举例：例如，债券或股票持有者可以将持有的证券卖出实

现资金回笼，商业票据或银行票据的持有者可以在票据到期前

将持有的票据进行贴现等。金融资产流动性本身并不直接影响

实体经济的资金供求，但是，会对潜在资金供给者的预期产生

影响，也可能会给已经持有金融资产的投资者带来不便甚至损

2

失。

2 2 4. 风险管理

删除举例：例如，持有未到期外汇应收（应付）账款的出口商

（进口商），可以通过外汇远期、外汇掉期、货币互换、外汇期

货、外汇期权等金融衍生品交易 锁定以本币计量的销售收入

（进口成本）；担心火灾或其他财产灭失风险的厂商可以通过保

险合约提供灾害救济。

第二节 全

球金融市

场

第二节

全球金融

市场

10-11 10-11 删除了一些赘述：（一）全球金融市场的形成及发展趋势

17 15 整体重新编写：三、英国的金融市场 的概述

19 16 部分重新编写：（二）伦敦银行间资金市场与 LIBOR

21 18 （五）英国的黄金市场

截至 2021 年 4 月，伦敦证券交易所 AIM 上市公司 822 家 ，

总市值为 1478 亿英镑（按 2021 年 4 月英镑兑人民币均价计

算，约合人民币 13450 亿元）。

修改为：

截至 2021 年 12 月，伦敦证券交易所 AIM 上市公司 877 家，

总市值为 1494 亿英镑（按 2021 年 12 月英镑兑人民币均价计

算,约合人民币 12867 亿元)。

23 22 （四）英国的伦敦债券市场

（四）英国的伦敦债券市场

标题修改为：

2

失。

2 2 4. 风险管理

删除举例：例如，持有未到期外汇应收（应付）账款的出口商

（进口商），可以通过外汇远期、外汇掉期、货币互换、外汇期

货、外汇期权等金融衍生品交易 锁定以本币计量的销售收入

（进口成本）；担心火灾或其他财产灭失风险的厂商可以通过保

险合约提供灾害救济。

第二节 全

球金融市

场

第二节

全球金融

市场

10-11 10-11 删除了一些赘述：（一）全球金融市场的形成及发展趋势

17 15 整体重新编写：三、英国的金融市场 的概述

19 16 部分重新编写：（二）伦敦银行间资金市场与 LIBOR

21 18 （五）英国的黄金市场

截至 2021 年 4 月，伦敦证券交易所 AIM 上市公司 822 家 ，

总市值为 1478 亿英镑（按 2021 年 4 月英镑兑人民币均价计

算，约合人民币 13450 亿元）。

修改为：

截至 2021 年 12 月，伦敦证券交易所 AIM 上市公司 877 家，

总市值为 1494 亿英镑（按 2021 年 12 月英镑兑人民币均价计

算,约合人民币 12867 亿元)。

23 22 （四）英国的伦敦债券市场

（四）英国的伦敦债券市场

标题修改为：

3

（四）英国债券市场

并调整概述内容

21 24 （五）英国的黄金市场

删除：1919 年 ，五大金商产生了伦敦金定盘价机制，每日上

午和中午两次由五大金商协议定价，并告知全市场 ，作为当天

伦敦金价的定价基准。

删除：该清算公司由汇丰银行、工 行 标 准 银 行 （ICBC

Standard Bank）, 摩根大通 、加拿大丰业银行、瑞银集团五

大银行出资并管理 LBMA 成立后，延续了五大金商的定价机制，

只是最早的五家银行中仅剩洛希尔国际银行还保留，其余四家

更换为德银、瑞银 、丰业和汇 丰 ，2 0 0 4 年 ，又由巴克莱

银行取代洛希尔银行 。 2014 年 ，出于与 LIBOR 操纵案相似

的原因，德意志银行退出议价行席位，接着 LMBA 放弃了伦敦

金定盘价机制，同样将伦敦金基准价改由洲际交易所进行维

护 ，并由英国金融行为监管局（FCA）监管。

第一

章

第二节 第二节 25 21 1．以自律为基础的分业监管时期 第二段 “1973 年首次...建

立起.分业监管格局”进行了重新描述

25 21 2．金融服务局统一监管时期 (全部重新描述）

26 22 将“2019 年，美国 GDP 约 21.4 万亿美元，...1.64 万亿美元，

金融产出占比约 7.7%1。...20.9 万亿美元，其中，金融保险业

产出 1.2 万亿美元，占比 5.8% 修改为 “2020 年，美国 GDP

3

（四）英国债券市场

并调整概述内容

21 24 （五）英国的黄金市场

删除：1919 年 ，五大金商产生了伦敦金定盘价机制，每日上

午和中午两次由五大金商协议定价，并告知全市场 ，作为当天

伦敦金价的定价基准。

删除：该清算公司由汇丰银行、工 行 标 准 银 行 （ICBC

Standard Bank）, 摩根大通 、加拿大丰业银行、瑞银集团五

大银行出资并管理 LBMA 成立后，延续了五大金商的定价机制，

只是最早的五家银行中仅剩洛希尔国际银行还保留，其余四家

更换为德银、瑞银 、丰业和汇 丰 ，2 0 0 4 年 ，又由巴克莱

银行取代洛希尔银行 。 2014 年 ，出于与 LIBOR 操纵案相似

的原因，德意志银行退出议价行席位，接着 LMBA 放弃了伦敦

金定盘价机制，同样将伦敦金基准价改由洲际交易所进行维

护 ，并由英国金融行为监管局（FCA）监管。

第一

章

第二节 第二节 25 21 1．以自律为基础的分业监管时期 第二段 “1973 年首次...建

立起.分业监管格局”进行了重新描述

25 21 2．金融服务局统一监管时期 (全部重新描述）

26 22 将“2019 年，美国 GDP 约 21.4 万亿美元，...1.64 万亿美元，

金融产出占比约 7.7%1。...20.9 万亿美元，其中，金融保险业

产出 1.2 万亿美元，占比 5.8% 修改为 “2020 年，美国 GDP

4

约 20.89 万亿美元，其中，金融保险活动产出为 1.76 万亿美

元，...2022 年一季度美国 GDP 季调折年数为 24.38 万亿美元，

其中..，占比 5.5%”。

27 23 将“截至 2019 年末，美国共有 3 517 家证券公司，154 039

个营业网点，注册证券代表（经纪人）总数 624 996 人“修改

为”截至 2020 年末，美国共有 3 435 家证券公司，152861

个营业网点，注册证券代表（经纪人）总数 617549 人。

27 23 部分国家〔地区》上市公司总市值及证券化率 的表 1-1 格数据

全部变化 新增表 1-2 原表 1-2 变为 1-3

29 24 删除“形成了复杂的交易系统。2017 年 9 月，美国金融业监管

局(FINRA)）主席兼首席执行官（CEO）...。以 2005 年为例，

上市证券成交量的约 80%发生在上市所在交易所。今天，交易

量不再集中于某一家交易所。股票既可以在 12 家股票交易所成

交，也可以在‘场外市

”

26 31 将“2019 年成交量占全美股票现货成交量的 17.2%2。

”修改为 “2021 年成交量和成交金额在全美三大交易所

（NYSE、NASDAQ、AMEX)排名第一，占比分别达到 49.25

和 53.85%。”

27 32 删除“纳斯达克全球精选市场中企业数量从 2006 年的 1187

4

约 20.89 万亿美元，其中，金融保险活动产出为 1.76 万亿美

元，...2022 年一季度美国 GDP 季调折年数为 24.38 万亿美元，

其中..，占比 5.5%”。

27 23 将“截至 2019 年末，美国共有 3 517 家证券公司，154 039

个营业网点，注册证券代表（经纪人）总数 624 996 人“修改

为”截至 2020 年末，美国共有 3 435 家证券公司，152861

个营业网点，注册证券代表（经纪人）总数 617549 人。

27 23 部分国家〔地区》上市公司总市值及证券化率 的表 1-1 格数据

全部变化 新增表 1-2 原表 1-2 变为 1-3

29 24 删除“形成了复杂的交易系统。2017 年 9 月，美国金融业监管

局(FINRA)）主席兼首席执行官（CEO）...。以 2005 年为例，

上市证券成交量的约 80%发生在上市所在交易所。今天，交易

量不再集中于某一家交易所。股票既可以在 12 家股票交易所成

交，也可以在‘场外市

”

26 31 将“2019 年成交量占全美股票现货成交量的 17.2%2。

”修改为 “2021 年成交量和成交金额在全美三大交易所

（NYSE、NASDAQ、AMEX)排名第一，占比分别达到 49.25

和 53.85%。”

27 32 删除“纳斯达克全球精选市场中企业数量从 2006 年的 1187

5

家增长到 2019 年的 1 420 家...，挂牌企业数量较为稳定，2019

年增长至 850 家。

”

27-28 32-33 删除“1994 年，有研究发现，即使在竞争性做市商的环境中，

多名做市商之间仍有动机进行“友好竞争”(即合谋定价)，以维

持较大的价差。这一发现随即引....为了维护市场公平，

”

29 35 删除“为顺应电子化交易的发展趋势，应对日益加剧的交易所

竞争，

”

30-31 31 将 “截至 2020 年第三季度，全球未清偿债券余额为 118.64

万亿美元，未偿余额规模大的国家依次为美国、中国、日本和

英国，其全部未偿债券余额分别为 46.20 万亿美元、17.32 万

亿美元、14.08 万亿美元和 6.70 万亿美元，占各国 GDP 之比

分别为 221.05% 、110.81% 、 288.50%和 254.75%。其中，

美国约占全球债券市场未偿余额的 38.94%。修改为“”“根据

国际清算银行统计数据...全球未清偿侦券余额为 125.2 万亿美

元，未偿余额规模大的国家依次为美国、中国、日本和英国，

其全部未偿债券余额分别为 48.20 万亿美元、20.58 万亿美元、

13.66 万亿美元和 7.01 万亿美元，占各国 GDP 之比分别为

218.69% 、555.97% 、329.13% 和 1009%。其中，美国约

占全球债券市场未偿余额的 38.50%。

”

5

家增长到 2019 年的 1 420 家...，挂牌企业数量较为稳定，2019

年增长至 850 家。

”

27-28 32-33 删除“1994 年，有研究发现，即使在竞争性做市商的环境中，

多名做市商之间仍有动机进行“友好竞争”(即合谋定价)，以维

持较大的价差。这一发现随即引....为了维护市场公平，

”

29 35 删除“为顺应电子化交易的发展趋势，应对日益加剧的交易所

竞争，

”

30-31 31 将 “截至 2020 年第三季度，全球未清偿债券余额为 118.64

万亿美元，未偿余额规模大的国家依次为美国、中国、日本和

英国，其全部未偿债券余额分别为 46.20 万亿美元、17.32 万

亿美元、14.08 万亿美元和 6.70 万亿美元，占各国 GDP 之比

分别为 221.05% 、110.81% 、 288.50%和 254.75%。其中，

美国约占全球债券市场未偿余额的 38.94%。修改为“”“根据

国际清算银行统计数据...全球未清偿侦券余额为 125.2 万亿美

元，未偿余额规模大的国家依次为美国、中国、日本和英国，

其全部未偿债券余额分别为 48.20 万亿美元、20.58 万亿美元、

13.66 万亿美元和 7.01 万亿美元，占各国 GDP 之比分别为

218.69% 、555.97% 、329.13% 和 1009%。其中，美国约

占全球债券市场未偿余额的 38.50%。

”

6

31 37 将“截至 2019...13%”修改为“截至 2021 年末，美国未清偿

的市政债券总额达 4.43 万亿美元，当年市政债券发行额为 0.48

万亿美元，约占市政债券存量的 10.84% 。

”

35 41 删除“然而，《多德-弗兰克法案》实施之后，批评者认为该法

案大大增加了金融机构的运营成本，过分限制了金融行业的投

融资行为，同时也使得部分投融资需求不能很好地被满足“”

”

36 42 将“2020 年..市值 6.1 万亿美元”修改为“2021 年.....全球排

名第四。

”

36 43 “2020 年...75%” 修改为“国际结算银行三...增长 44.8%至

2019 年 4 月的 6321 亿美元。

”

第二

章

第一节 中

国的金融

体系

第一节

中国的金

融体系

48 41 （1）3.1984 ~1993 年的段落下

删除：1985 年全面推行“拨改贷”政策，银行信贷代替财政拨

款成为企业的主要资金来源。

删除：这是改革开放以来在大陆开业的第一家证券交易所。

删除：1991 年底，上海证券交易所共有 8 只上市股票，2 5 家

会员；深圳证券交易所共有 6 只上市股票，1 5 家会员。

6

31 37 将“截至 2019...13%”修改为“截至 2021 年末，美国未清偿

的市政债券总额达 4.43 万亿美元，当年市政债券发行额为 0.48

万亿美元，约占市政债券存量的 10.84% 。

”

35 41 删除“然而，《多德-弗兰克法案》实施之后，批评者认为该法

案大大增加了金融机构的运营成本，过分限制了金融行业的投

融资行为，同时也使得部分投融资需求不能很好地被满足“”

”

36 42 将“2020 年..市值 6.1 万亿美元”修改为“2021 年.....全球排

名第四。

”

36 43 “2020 年...75%” 修改为“国际结算银行三...增长 44.8%至

2019 年 4 月的 6321 亿美元。

”

第二

章

第一节 中

国的金融

体系

第一节

中国的金

融体系

48 41 （1）3.1984 ~1993 年的段落下

删除：1985 年全面推行“拨改贷”政策，银行信贷代替财政拨

款成为企业的主要资金来源。

删除：这是改革开放以来在大陆开业的第一家证券交易所。

删除：1991 年底，上海证券交易所共有 8 只上市股票，2 5 家

会员；深圳证券交易所共有 6 只上市股票，1 5 家会员。

7

49 42 （1）4.1994~2003 年的段落下

删除：提出金融体制改革的重点……有管理的浮动汇率制度和统

一规范的外汇市场。

删除：政策性银行不以营利为目标，具有特定的资金来源，主

要依靠发行金融债或向中央银行举债运行，不与商业银行竞争。

删除：1998 年 8 月 ，财政部发行 2 7 0 0 亿元特别国债，用

于补充国有商业银行的资本金，以提高资本充足率。

5

0

42 （1）2012 年至今的段落下

删除：2012 年党的十八大报告提出，“深化金融体制改革，健

全促进宏观经济稳定 、支持实体经济发展的现代金融体系”。

51-52 43-44 1、货币市场的段落下

2020 年，银行间市场信用拆借、回购交易成交总量达 1106.9

万亿元，同比增长 14%......境外机构投资者 905 家，较上年末

增加 136 家。

改为： 2021 年，银行间货币市场成交共计 1 164.0 万亿元，

同比增长 5.2%。……3 个月 SHIBOR 日均利率上升 12 个基点

至 2.5191%。投资者数量也进一步增加，结构进一步多元化。

2、债券市场的段落下

（1）2020 年，债券市场共发行各类债券 57. 3 万亿元，较上

年增长 26. 5% ……截至 2020 年末，各券种收益率基本回归至

上年末水平。

改为：2021 年，债券巿场共发行各类债券 61.9 万亿元，较上

年增长 8.0%......其中，银行间债券市场托管余额为 114.7 万亿

7

49 42 （1）4.1994~2003 年的段落下

删除：提出金融体制改革的重点……有管理的浮动汇率制度和统

一规范的外汇市场。

删除：政策性银行不以营利为目标，具有特定的资金来源，主

要依靠发行金融债或向中央银行举债运行，不与商业银行竞争。

删除：1998 年 8 月 ，财政部发行 2 7 0 0 亿元特别国债，用

于补充国有商业银行的资本金，以提高资本充足率。

5

0

42 （1）2012 年至今的段落下

删除：2012 年党的十八大报告提出，“深化金融体制改革，健

全促进宏观经济稳定 、支持实体经济发展的现代金融体系”。

51-52 43-44 1、货币市场的段落下

2020 年，银行间市场信用拆借、回购交易成交总量达 1106.9

万亿元，同比增长 14%......境外机构投资者 905 家，较上年末

增加 136 家。

改为： 2021 年，银行间货币市场成交共计 1 164.0 万亿元，

同比增长 5.2%。……3 个月 SHIBOR 日均利率上升 12 个基点

至 2.5191%。投资者数量也进一步增加，结构进一步多元化。

2、债券市场的段落下

（1）2020 年，债券市场共发行各类债券 57. 3 万亿元，较上

年增长 26. 5% ……截至 2020 年末，各券种收益率基本回归至

上年末水平。

改为：2021 年，债券巿场共发行各类债券 61.9 万亿元，较上

年增长 8.0%......其中，银行间债券市场托管余额为 114.7 万亿

8

元。

（2）银行间市场对应于中央国债登记结算公司改为：银行间市

场对应于中央国债登记结算有限责任公司（以下简称中央结算

公司”)

（3）最后一段中的“2020 年”改为“近年来”。

53 45 1、 股票市场的段落下

截至 2020 年末，沪 、深两地上市公司数量达到 4233 家 ，

总市值

达 79.72 万亿元。改为：截至 2021 年末，我国上市公司数量

达到 4682 家，总市值达 96.53 万亿元，其中，上海、深圳、

北京证券交易所上市公司数量分别为 2031 家、2569 家和 82

家。

46 1、股票市场的段落下

（1）新增：2022 年 2 月 11 日，中国证监会发布《境内外证

券交易所互联互通存托凭证业务监管规定》。……促进要素资源

的全球化配置，推进资本市场制度型开放。

（2）新增：而北交所的设立，各项标准与科创板、创业板形成

差异，发行、交易制度更加灵活……为全面注册制改革迈出了实

质性的关键一步。

54 46 1、 外汇市场的段落下

2020 年，中国外汇市场累计成交 206. 3 8 万亿元人民币（等

值 29. 99 万亿美元）改为：2021 年，中国外汇市场累计成交

237.79 万亿元人民币（等值 36.87 万亿美元)。

8

元。

（2）银行间市场对应于中央国债登记结算公司改为：银行间市

场对应于中央国债登记结算有限责任公司（以下简称中央结算

公司”)

（3）最后一段中的“2020 年”改为“近年来”。

53 45 1、 股票市场的段落下

截至 2020 年末，沪 、深两地上市公司数量达到 4233 家 ，

总市值

达 79.72 万亿元。改为：截至 2021 年末，我国上市公司数量

达到 4682 家，总市值达 96.53 万亿元，其中，上海、深圳、

北京证券交易所上市公司数量分别为 2031 家、2569 家和 82

家。

46 1、股票市场的段落下

（1）新增：2022 年 2 月 11 日，中国证监会发布《境内外证

券交易所互联互通存托凭证业务监管规定》。……促进要素资源

的全球化配置，推进资本市场制度型开放。

（2）新增：而北交所的设立，各项标准与科创板、创业板形成

差异，发行、交易制度更加灵活……为全面注册制改革迈出了实

质性的关键一步。

54 46 1、 外汇市场的段落下

2020 年，中国外汇市场累计成交 206. 3 8 万亿元人民币（等

值 29. 99 万亿美元）改为：2021 年，中国外汇市场累计成交

237.79 万亿元人民币（等值 36.87 万亿美元)。

9

55 47 1、 黄金市场的段落下

删除： 2020 年，上海黄金交易所黄金成交量为 5.87 万吨，同

比下降 14.4% ，成交额达 22.55 万亿元，同比增长 4.91 %。

2、 商品期货市场段落下

（1）截至 2021 年 9 月，商品期货交易品种已达到 6 8 个……

中国农产品、金属、能源在各品种成交前 20 强中分别占 14 席、

11 席、7 席。

改为：截至 2021 年，商品期货交易品种已达到 70 个……中国

农产品、金属、能源在各品种成交前 20 强中分别占 15 席、13

席、7 席。

（2）删除表 2-1

（3）2020 年，全国商品期货市场累计成交量约 61.53 亿手……

风险管理公司业务收入 2 083.50 亿元，同比增长 17%。

改为： 2021 年，全国商品期货市场累计成交量约 75.14 亿手，

累计成交额约 581.2 万亿元，中国期货市场成交量占全球期货

市场总成交量的 12%。

（4）删除：期货市场监管方面，我国形成了中国证监会、地方

证监局、期货交易所、期货市场监控中心和中国期货业协会“五

位一体”的期货监管协调工作机制与较为完善的期货监管法律

体系。

57 1、 金融衍生品市场的段落下

（1）删除：2005 年 5 月，银行间市场推出债券远期交易产品……

中国人民银行分别推出了银行间债券市场人民币利率互换试点