2025年3月证券《投资顾问业务》40个高频真题考点汇总

2025年3月证券专项《证券投资顾问业务》考试真题考点汇总

考点1：市场风险的特征与分类

根据巴塞尔协议的定义，市场风险是指由于市场价格的不利变动使资产发生损失的风险。

市场风险大致可以分为四类：

（一）股票价格风险

股票价格风险是由于股票价格的不利变动造成投资损失的可能性。

因宏观经济、行业区域、技术变革等因素个别或综合作用于股票市场，导致股票市场价格大幅波动，从而可能

给投资者带来经济损失。

（二）利率风险

利率风险是指市场利率的不利变动导致投资损失的可能性。大部分金融工具都以利率为定价基础，以典型的债

券资产为例，如果市场利率上升，债券或其他固定收益投资的市场价值将下降。

（三）商品价格风险

商品价格风险是指因商品市场价格的不利变动导致投资损失的可能性。

这里的商品包括同质化、可交易的实物商品（如农产品、能源矿物产品和贵金属等）以及与其挂钩的金融衍生

品（商品期货和期权等）。

（四）汇率风险

汇率风险又称外汇风险或外汇暴露，是指一定时期的国际经济交易当中，以外币计价的资产（或债权）与负债

（或债务），由于汇率的不利变动而导致投资损失的可能性。

考点2：证券经营机构委托与代销产品的要求

1、《证券期货投资者适当性管理办法》对证券经营机构委托和代销产品活动的要求

证券经营机构委托其他机构销售本机构发行的产品或者提供服务，应当审慎选择受托方，确认受托方具备代销

相关产品或者提供服务的资格和落实相应适当性义务要求的能力，应当制定并告知代销方所委托产品或者提供服务

的适当性管理标准和要求代销方应当严格执行，但法律、行政法规、中国证监会其他规章另有规定的除外。

证券经营机构代销其他机构发行的产品或者服务，应当在合同中约定要求委托方提供的信息，包括产品或者服

务分级考虑因素等，自行对该信息进行调查核实，并履 行投资者评估、适当性匹配等适当性义务。委托方不提供规

定的信息、提供信息不完整的，证券经营机构应当拒绝代销产品或者服务。

2、《证券公司代销金融产品管理规定》对证券公司代销金融产品的要求

证券公司应当对所代销金融产品的风险状况进行评估，并划分风险等级，确定适合购买的客户类别和范围。

证券公司向客户推介金融产品，应当了解客户的身份、财产和收入状况、金融知识和投资经验、投资目标、风

险偏好等基本情况，评估其购买金融产品的适当性。

证券公司认为客户购买金融产品不适当或无法判断适当性的，不得向其推介； 客户主动要求购买的，证券公

司应当将判断结论书面告知客户，提示其审慎决策，并由客户签字确认。

委托人明确约定购买人范围的，证券公司不得超出委托人确定的购买人范围销售金融产品。

证券公司应当采取适当方式，向客户披露委托人提供的金融产品合同当事人情况介绍、金融产品说明书等材

料，全面、公正、准确地介绍金融产品有关信息，充分说明金融产品的信用风险、市场风险、流动性风险等主要风

险特征，并披露其与金融合同当事人之间是否存在关联关系。

代销的金融产品流动性较低、透明度较低、损失可能超过购买支出或者不易理解的，证券公司应当以简明、易

懂的文字，向客户作出有针对性的书面说明，同时详细披露金融产品的风险特征与客户风险承受能力的匹配情况，