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2023年3月证券分析师胜任能力考试《发布证券研究报告业务》模考 大赛（新题型）

第1题 选择题 （每题0.5分，共40题，共20分） 下列每小题的四个选项中，只有一项是最 符合题意的正确答案，多选、错选或不选均不得分。

1、 影响证券市场长期走势的唯一因素是（）。

A 、 宏观经济因素 B 、 财政政策 C 、 居民收入 D 、 行业因素

2、某公司的可转换债券，面值为1000元，转换价格为10元，当前市场价格为990元，其标的 股票市场价格为8元，那么该债券当前转换平价为（）。

A 、 12.5元 B 、 8元 C 、 10元 D 、 9.9元

3、关于股权分置改革，下列说法中错误的是（）。

A 、 股权分置改革有利于市场化价格形成机制的实现 B 、 股权分置改革完成后短期激励的重要性将上升 C 、 股权分置改革极大地拓展了证券市场创新空间 D 、 股权分置改革有利于上市公司高管机制的建立和完善

答案： A 解析： 影响证券市场长期走势的唯一因素是宏观经济因素。

◆

答案： D 解析：转换比例=可转换证券面额/转换价格=1000/10=100， 转换平价=可转换证券的市场价格/转换比例=990/100=9.9元

◆

答案： B 解析：B项错误，股权分置改革后上市公司整体目标趋于一致，长期激励将成为战略规划的重要内 容。

股市制度变革对股市运行的影响

（1）不同股东之间的利益行为机制在股改后趋于一致化。 （2）股权分置改革有利于上市公司定价机制的统一，市场的资源配置功能和价值发现功能 进一步得到优化。

（3）股权分置改革完成后，大股东违规行为将被利益牵制，理性化行为趋于突出。

◆

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2023年3月证券分析师胜任能力考试《发布证券研究报告业务》模考 大赛（新题型）

第1题 选择题 （每题0.5分，共40题，共20分） 下列每小题的四个选项中，只有一项是最 符合题意的正确答案，多选、错选或不选均不得分。

1、 影响证券市场长期走势的唯一因素是（）。

A 、 宏观经济因素 B 、 财政政策 C 、 居民收入 D 、 行业因素

2、某公司的可转换债券，面值为1000元，转换价格为10元，当前市场价格为990元，其标的 股票市场价格为8元，那么该债券当前转换平价为（）。

A 、 12.5元 B 、 8元 C 、 10元 D 、 9.9元

3、关于股权分置改革，下列说法中错误的是（）。

A 、 股权分置改革有利于市场化价格形成机制的实现 B 、 股权分置改革完成后短期激励的重要性将上升 C 、 股权分置改革极大地拓展了证券市场创新空间 D 、 股权分置改革有利于上市公司高管机制的建立和完善

答案： A 解析： 影响证券市场长期走势的唯一因素是宏观经济因素。

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答案： D 解析：转换比例=可转换证券面额/转换价格=1000/10=100， 转换平价=可转换证券的市场价格/转换比例=990/100=9.9元

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答案： B 解析：B项错误，股权分置改革后上市公司整体目标趋于一致，长期激励将成为战略规划的重要内 容。

股市制度变革对股市运行的影响

（1）不同股东之间的利益行为机制在股改后趋于一致化。 （2）股权分置改革有利于上市公司定价机制的统一，市场的资源配置功能和价值发现功能 进一步得到优化。

（3）股权分置改革完成后，大股东违规行为将被利益牵制，理性化行为趋于突出。

◆

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4、 在总需求小于总供给时，中央银行要采取（）货币政策。

A 、 中性的 B 、 弹性的 C 、 紧的 D 、 松的

5、 计算已获利息倍数指标时，其利息费用是（）。

A 、 只包括经营利息费用，不包括资本化利息 B 、 不包括经营利息费用，只包括资本化利息 C 、 既不包括资本化利息费用，也不包括资本化利息 D 、 既包括财务费用中的利息费用，也包括资本化利息

6、下列各项中，属于企业资产价值评估方法的是（）。

A 、 威廉模型 B 、 葛兰碧法 C 、 重置成本法 D 、 夏普模型

7、()是指该项股权投资的账面余额减去该项投资已提的减值准备。

A 、 公司价值 B 、 资本成本 C 、 收益现值 D 、 股权价值

（4）股权分置改革有利于建立和完善上市公司管理层的激励和约束机制。 （5）股权分置改革后上市公司整体目标趋于一致，长期激励将成为战略规划的重要内容。 （6）股权分置改革之后金融创新进一步活跃，上市公司重组并购行为增多。 （7）股权分置改革之后市场供给增加，流动性增强。

答案： D 解析： 当总需求小于总供给时，要采取松的货币政策，促进总需求的增加。

◆

答案： D 解析： 计算已获取利息倍数指标时，其利息费用是既包括财务费用中的利息费用，也包括资本化利 息。

◆

答案： C 解析：企业资产价值评估方法有重置成本法、市场价值法和收益现值法。

◆

答案： D 解析：股权价值是指该项股权投资的账面余额减去该项投资已提的减值准备,股权投资的账面余额包 括投资成本、股权投资差额。

◆

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4、 在总需求小于总供给时，中央银行要采取（）货币政策。

A 、 中性的 B 、 弹性的 C 、 紧的 D 、 松的

5、 计算已获利息倍数指标时，其利息费用是（）。

A 、 只包括经营利息费用，不包括资本化利息 B 、 不包括经营利息费用，只包括资本化利息 C 、 既不包括资本化利息费用，也不包括资本化利息 D 、 既包括财务费用中的利息费用，也包括资本化利息

6、下列各项中，属于企业资产价值评估方法的是（）。

A 、 威廉模型 B 、 葛兰碧法 C 、 重置成本法 D 、 夏普模型

7、()是指该项股权投资的账面余额减去该项投资已提的减值准备。

A 、 公司价值 B 、 资本成本 C 、 收益现值 D 、 股权价值

（4）股权分置改革有利于建立和完善上市公司管理层的激励和约束机制。 （5）股权分置改革后上市公司整体目标趋于一致，长期激励将成为战略规划的重要内容。 （6）股权分置改革之后金融创新进一步活跃，上市公司重组并购行为增多。 （7）股权分置改革之后市场供给增加，流动性增强。

答案： D 解析： 当总需求小于总供给时，要采取松的货币政策，促进总需求的增加。

◆

答案： D 解析： 计算已获取利息倍数指标时，其利息费用是既包括财务费用中的利息费用，也包括资本化利 息。

◆

答案： C 解析：企业资产价值评估方法有重置成本法、市场价值法和收益现值法。

◆

答案： D 解析：股权价值是指该项股权投资的账面余额减去该项投资已提的减值准备,股权投资的账面余额包 括投资成本、股权投资差额。

◆

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8、下列关于资本资产定价模型的基本假定的说法中,错误的是()。

A 、 市场上存在大量投资者 B 、 存在交易费用及税金 C 、 所有投资者都是理性的 D 、 所有投资者都具有同样的信息

9、 下列属于试探性多元化经营的开始和策略性投资的资产重组方式是（）。

A 、 收购公司 B 、 收购股份 C 、 公司合并 D 、 购买资产

10、 在行业分析方法中，归纳法是从（）的研究方法。

A 、 一般到个别 B 、 一般到整体 C 、 个别到一般 D 、 整体到一般

11、根据策略适用期限不同可以将投资策略分为（）。

A 、 主动型策略和被动型策略 B 、 战略性投资策略和战术性投资策略 C 、 价值型投资策略、成长型投资策略和平衡型投资策略 D 、 股票投资策略、债券投资策略、另类产品投资策略

答案： B 解析：资本资产定价模型的基本假定:市场上存在大量投资者,每个投资者的财富相对于所有投资者的 财富总量而言是微不足道的所有投资者的投资期限都是相同的,并且不在投资期限内对投资组合做动 态的调整;投资者的投资范围仅限于公开市场上可以交易的资产,如股票、债券、无风险借贷安排等;不 存在交易费用及税金;所有投资者都是理性的;所有投资者都具有同样的信息,他们对各种资产的预期收 益率、风险及资产间的相关性都具有同样的判断,即对所有资产的收益率所服从的概率分布具有一致 的看法。

◆

答案： B 解析： 收购股份通常是试探性的多元化经营的开始和策略性的投资，或是为了强化与上游、下游企 业之间的协作关联。

◆

答案： C 解析： 归纳法是从个别出发以达到一般性，演绎法是从一般到个别。

◆

答案： B 解析：按照策略适用期限的不同，分为战略性投资策略和战术性投资策略。

根据投资决策的灵活性不同，分为主动型策略与被动型策略。

◆

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8、下列关于资本资产定价模型的基本假定的说法中,错误的是()。

A 、 市场上存在大量投资者 B 、 存在交易费用及税金 C 、 所有投资者都是理性的 D 、 所有投资者都具有同样的信息

9、 下列属于试探性多元化经营的开始和策略性投资的资产重组方式是（）。

A 、 收购公司 B 、 收购股份 C 、 公司合并 D 、 购买资产

10、 在行业分析方法中，归纳法是从（）的研究方法。

A 、 一般到个别 B 、 一般到整体 C 、 个别到一般 D 、 整体到一般

11、根据策略适用期限不同可以将投资策略分为（）。

A 、 主动型策略和被动型策略 B 、 战略性投资策略和战术性投资策略 C 、 价值型投资策略、成长型投资策略和平衡型投资策略 D 、 股票投资策略、债券投资策略、另类产品投资策略

答案： B 解析：资本资产定价模型的基本假定:市场上存在大量投资者,每个投资者的财富相对于所有投资者的 财富总量而言是微不足道的所有投资者的投资期限都是相同的,并且不在投资期限内对投资组合做动 态的调整;投资者的投资范围仅限于公开市场上可以交易的资产,如股票、债券、无风险借贷安排等;不 存在交易费用及税金;所有投资者都是理性的;所有投资者都具有同样的信息,他们对各种资产的预期收 益率、风险及资产间的相关性都具有同样的判断,即对所有资产的收益率所服从的概率分布具有一致 的看法。

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答案： B 解析： 收购股份通常是试探性的多元化经营的开始和策略性的投资，或是为了强化与上游、下游企 业之间的协作关联。

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答案： C 解析： 归纳法是从个别出发以达到一般性，演绎法是从一般到个别。

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答案： B 解析：按照策略适用期限的不同，分为战略性投资策略和战术性投资策略。

根据投资决策的灵活性不同，分为主动型策略与被动型策略。

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12、在量化投资中，数据挖掘的主要技术不包括（  ）。

A 、 分类 B 、 关联分析 C 、 预测 D 、 机器学习

13、正态分布等统计分布不具有下列哪项特征（  ）。

A 、 离散性 B 、 对称性 C 、 集中性 D 、 均匀变动性

14、国内生产总值的表现形态是（  ）。

A 、 价值形态、收入形态和产品形态 B 、 收入形态和产品形态 C 、 价值形态和收入形态 D 、 价值形态

15、在先涨后跌型的K线图中，黑实体（  ）影线，卖方虽将价格下压，但优势较少，明 日入市，买方力量可能再次反攻，黑实体很可能被攻占。

A 、 长于 B 、 等于 C 、 短于 D 、 以上情况都有可能

根据投资品种的不同，分为股票投资策略、债券投资策略、另类产品投资策略等。

股票投资策略按照投资风格划分，可以区分为价值型投资策略、成长性投资策略和平衡型投资策

略。

答案： D 解析：在量化投资中，数据挖掘的主要技术包括：①关联分析；②分类；③预测；④聚类。

◆

答案： A 解析：正态分布等统计分布具有集中性、对称性、均匀变动性的特征。

◆

答案： A 解析：国内生产总值是指一个国家或地区所有常住居民在一定时期内（一般按年统计）生产活动的

最终成果。国内生产总值有三种表现形态，即：价值形态、收入形态和产品形态。

◆

答案： C 解析：先涨后跌型是一种带上影线的黑实体，当黑实体短于影线时，卖方虽然阻止了买方的上攻，

在价格上占据优势，但是第二天开盘，买方有可能充分发挥力量，继续上攻，攻占黑实体。

◆

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12、在量化投资中，数据挖掘的主要技术不包括（  ）。

A 、 分类 B 、 关联分析 C 、 预测 D 、 机器学习

13、正态分布等统计分布不具有下列哪项特征（  ）。

A 、 离散性 B 、 对称性 C 、 集中性 D 、 均匀变动性

14、国内生产总值的表现形态是（  ）。

A 、 价值形态、收入形态和产品形态 B 、 收入形态和产品形态 C 、 价值形态和收入形态 D 、 价值形态

15、在先涨后跌型的K线图中，黑实体（  ）影线，卖方虽将价格下压，但优势较少，明 日入市，买方力量可能再次反攻，黑实体很可能被攻占。

A 、 长于 B 、 等于 C 、 短于 D 、 以上情况都有可能

根据投资品种的不同，分为股票投资策略、债券投资策略、另类产品投资策略等。

股票投资策略按照投资风格划分，可以区分为价值型投资策略、成长性投资策略和平衡型投资策

略。

答案： D 解析：在量化投资中，数据挖掘的主要技术包括：①关联分析；②分类；③预测；④聚类。

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答案： A 解析：正态分布等统计分布具有集中性、对称性、均匀变动性的特征。

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答案： A 解析：国内生产总值是指一个国家或地区所有常住居民在一定时期内（一般按年统计）生产活动的

最终成果。国内生产总值有三种表现形态，即：价值形态、收入形态和产品形态。

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答案： C 解析：先涨后跌型是一种带上影线的黑实体，当黑实体短于影线时，卖方虽然阻止了买方的上攻，

在价格上占据优势，但是第二天开盘，买方有可能充分发挥力量，继续上攻，攻占黑实体。

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16、某玉米看跌期权的执行价格为3.40美分/蒲式耳，而此时玉米标的物价格为3.30美分/蒲式 耳，则该看跌期权的内涵价值（  ）。

A 、 为正值 B 、 为负值 C 、 等于零 D 、 可能为正值，也可能为负值

17、某公司由批发销售为主转为零售为主的经营方式，应收账款周转率明显提高（  ）。

A 、 表明公司应收账款管理水平发生了突破性改变 B 、 表明公司保守速动比率提高 C 、 并不表明公司应收账款管理水平发生了突破性改变 D 、 表明公司销售收入增加

18、金融期权时间价值也称外在价值，是指（  ）的那部分价值。

A 、 期权市场价格超过该期权内在价值 B 、 期权市场价格低于该期权标的资产市场价格 C 、 期权内在价值超过该期权协定价格 D 、 期权内在价值超过该期权时间价值

19、关于IS曲线，下列说法错误的是（  ）。

A 、 在其他条件不变的情况下，扩张性的财政政策会使IS曲线左移，紧缩性财政政策使IS曲 线右移

B 、 IS曲线总结了利率和收入之间的关系，即利率越高收入越低 C 、 IS曲线是反映产品市场均衡状态的一副简单图像，一般是一条向下方倾斜的曲线 D 、 IS曲线是指将满足产品市场均衡条件的收入和利率的各种组合点连接起来而成的曲线

答案： A 解析：看跌期权的内涵价值=执行价格－标的物的市场价格，该玉米看跌期权的内涵价值=3.40－ 3.30=0.10(美分/蒲式耳)。

◆

答案： C 解析：公司的经济环境和经营条件发生变化后，原有的财务数据与新情况下的财务数据不具有直接

可比性。公司由批发销售为主转为以零售为主的经营方式，其应收账款数额会大幅下降，在营业收

入不变的条件下，应收账款周转率会明显提高，但这并不意味着公司应收账款的管理发生了突破性

的改变。

◆

答案： A 解析：期权的时间价值，又称外在价值，是指期权合约的购买者为购买期权而支付的权利金超过期

权内在价值的那部分价值。

◆

答案： A 解析：A项错误，IS曲线上任何一点都代表一定的利率和收入的组合，在这些组合下投资和储蓄都是 相等的，从而产品市场是均衡的。A项，其他条件不变，扩张性的财政政策（增加政府购买性支出或

◆

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16、某玉米看跌期权的执行价格为3.40美分/蒲式耳，而此时玉米标的物价格为3.30美分/蒲式 耳，则该看跌期权的内涵价值（  ）。

A 、 为正值 B 、 为负值 C 、 等于零 D 、 可能为正值，也可能为负值

17、某公司由批发销售为主转为零售为主的经营方式，应收账款周转率明显提高（  ）。

A 、 表明公司应收账款管理水平发生了突破性改变 B 、 表明公司保守速动比率提高 C 、 并不表明公司应收账款管理水平发生了突破性改变 D 、 表明公司销售收入增加

18、金融期权时间价值也称外在价值，是指（  ）的那部分价值。

A 、 期权市场价格超过该期权内在价值 B 、 期权市场价格低于该期权标的资产市场价格 C 、 期权内在价值超过该期权协定价格 D 、 期权内在价值超过该期权时间价值

19、关于IS曲线，下列说法错误的是（  ）。

A 、 在其他条件不变的情况下，扩张性的财政政策会使IS曲线左移，紧缩性财政政策使IS曲 线右移

B 、 IS曲线总结了利率和收入之间的关系，即利率越高收入越低 C 、 IS曲线是反映产品市场均衡状态的一副简单图像，一般是一条向下方倾斜的曲线 D 、 IS曲线是指将满足产品市场均衡条件的收入和利率的各种组合点连接起来而成的曲线

答案： A 解析：看跌期权的内涵价值=执行价格－标的物的市场价格，该玉米看跌期权的内涵价值=3.40－ 3.30=0.10(美分/蒲式耳)。

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答案： C 解析：公司的经济环境和经营条件发生变化后，原有的财务数据与新情况下的财务数据不具有直接

可比性。公司由批发销售为主转为以零售为主的经营方式，其应收账款数额会大幅下降，在营业收

入不变的条件下，应收账款周转率会明显提高，但这并不意味着公司应收账款的管理发生了突破性

的改变。

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答案： A 解析：期权的时间价值，又称外在价值，是指期权合约的购买者为购买期权而支付的权利金超过期

权内在价值的那部分价值。

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答案： A 解析：A项错误，IS曲线上任何一点都代表一定的利率和收入的组合，在这些组合下投资和储蓄都是 相等的，从而产品市场是均衡的。A项，其他条件不变，扩张性的财政政策（增加政府购买性支出或

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20、反映公司在某一特定日期财务状况的会计报表是（  ）。

A 、 利润分配表 B 、 现金流量表 C 、 利润表 D 、 资产负债表

21、概率的加法公式，P（A∪B）＝（  ）。

A 、 P（A）＋P（B）－P（A） ×P（B） B 、 P（A）＋P（B）－P（A ∩B） C 、 P（A）＋P（B） D 、 P（A）＋P（B）＋P（A ∩B）

22、系统风险的测度是通过（  ）进行的。

A 、 阿尔法系数 B 、 贝塔系数 C 、 VaR方法 D 、 ARMA模型

23、某投资者对发电量与时间的变化模式进行分析，该投资者首先假定发电量与年份之间存 在着某种比例的线性相关，然后对不同年份的发电量进行观察，收集到每年发电量的资料，

最后，对假设和实际观查结果进行比较，得出发电量与年份之间不存在线性关系。这种分析

方法是（  ）。

A 、 归纳法 B 、 比较法 C 、 调查法 D 、 演绎法

减税）相当于增加投资支出，使得投资需求曲线平行向右移动，进而会使IS曲线向右平行移动。

答案： D 解析：资产负债表是反映企业在某一特定日期财务状况的会计报表，它表明权益在某一特定日期所

拥有或控制的经济资源、所承担的现有义务和所有者对净资产的要求权。

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答案： B 解析：概率的一般加法公式为：P（A∪B）＝P（A）＋P（B）－P（A∩B），当事件A与事件B为互 斥事件，P（A∩B）＝0，当事件A与事件B为独立事件，P（A∩B）＝P（A）×P（B）。

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答案： B 解析：β系数是衡量证券承担系统风险水平的指数。β值越大意味系统风险越大；β值越小意味系统风 险越小。

◆

答案： D 解析：演绎法是从一般到个别，从逻辑或理论上预期的模式到观察检验预期的模式是否确实存在，

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