证券公司流动性风险管理
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证券公司流动性风险管理考点解析
证券公司流动性风险管理介绍
证券公司流动性风险管理
定义：证券公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。
目标：建立健全流动性风险管理体系，对流动性风险实施有效识别、计量、监测和控制，确保其流动性需求能够及时以合理成本得到满足。
证券公司流动性风险管理考点试题
I 业务规模、性质、复杂程度
II 流动性风险偏好
III 外部市场发展变化
IV 监管要求
大咖讲解：证券公司流动性风险管理
风险控制指标管理
证券公司风险控制指标基本规定（★★）
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主要风险控制指标 |
基本计算方法 |
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净资本 |
核心净资本+附属净资本 |
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风险覆盖率 |
净资本/各项风险资本准备之和x100% |
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资本杠杆率 |
核心净资本/表内外资产总额x100% |
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流动性覆盖率 |
优质流动性资产/未来30日内现金净流出x100% |
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净稳定资金率 |
可用稳定资金/所需稳定资金x100% |
证券公司全面风险管理
全面风险管理（★★★）
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定义 |
证券公司董事会、经理层以及全体员工共同参与，对公司经营中的流动性风险、市场风险、信用风险、操作风险、声誉风险等各类风险，进行准确识别、审慎评估、动态监控、及时应对及全程管理。 |
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内容 |
可操作的管理制度、健全的组织架构、可靠的信息技术系统、量化的风险指标体系、专业的人才队伍、有效的风险应对机制。 |
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覆盖范围 |
证券公司应将所有子公司以及比照子公司管理的各类子公司纳入全面风险管理体系，强化分支机构风险管理，实现风险管理全覆盖。 |
证券公司信用风险管理
证券公司信用风险管理（★★）
（1）信用风险管理的定义及业务类型
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定义 |
信用风险管理：证券公司以自有资金出资业务的信用风险管理。 信用风险：因融资方、交易对手或发行人等违约导致损失的风险。 |
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类型 |
①股票质押式回购交易、约定回购式证券交易、融资融券等融资类业务； ②互换、场外期权、远期、信用衍生品等场外衍生品业务； ③债券投资交易（包括债券现券交易、债券回购交易、债券远期交易、债券借贷业务等债券相关交易业务）； ④非标准化债权资产投资； ⑤其他涉及信用风险的自有资金出资业务。 |
（2）信用风险管理应遵循的原则：全面性原则；内部制衡性原则；全流程风控原则。
（3）信用风险管理组织架构
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部门 |
责任 |
职责 |
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董事会 |
最终责任 |
审议批准涵盖信用风险的公司风险偏好、容忍度等风险管理重大事项，持续关注信用风险状况。 |
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监事会 |
监督责任 |
负责监督检查董事会和经理层在信用风险管理方面的履职尽责情况并督促整改。 |
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经理层 |
主要责任 |
负责确定信用风险管理组织架构，明确各部门职责分工；确保公司具有足够的资源，独立、有效地开展信用风险管理工作；确保信用风险偏好和容忍度等在公司内部的有效沟通、传达和实施；建立完备的管理信息系统或采取相应手段，支持信用风险的识别、评估、监控、应对及全程管理；充分了解风险水平及其管理状况等，并向董事会报告。 |
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首席风险官 |
全面风险管理 |
充分了解证券公司信用风险水平及其管理状况，并及时向董事会及经理层报告。 |
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风险管理部 |
专门管理 |
首席风险官领导推动信用风险管理工作。 |
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相关业务部门 |
业务执行 |
负责信用风险管理执行工作，信用风险管理的一线主体。 |
（4）信用风险识别、评估和控制的要求
①对涉及信用风险的业务，根据业务特点设置合理的准入要求。
②建立健全尽职调查机制。
③根据业务实际需要，对可量化的信用风险因素（包括但不限于主体评级等风险因素）进行计量和评估，证券公司应充分认识到所选方法和模型的局限性，并采用有效手段进行补充。
④建立健全内部评级管理制度。
⑤根据全面风险管理要求，建立常态化的信用风险压力测试机制，并根据市场变化、业务变化和风险水平情况，在压力测试中充分考虑信用风险因素。
⑥建立授信管理机制。证券公司应通过综合评价客户资信状况、信用风险和信用需求等因素，结合证券公司自身的风险承受能力，核定客户授信要素，并通过对客户授信使用情况监控管理来集中、统一控制客户信用风险暴露。
（5）风险监控、报告和预警
①通过设置并监测各类信用风险指标，动态、持续地监控信用风险状况、管理水平及效果；
②建立健全存续期业务后续管理和跟着机制，并明确业务覆盖范围和管理方式；
③明确信用风险报告的种类、路线、内容、格式和频率；
④根据监管部门或其派出机构等的要求报送与信用风险有关的报告。
证券公司声誉风险管理
全程全员原则、预防第一原则、审慎管理原则、快速响应原则。
