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证券投资组合概述

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证券投资组合概述考点解析

所属考试：证券从业

授课老师：李泽瑞

所属科目：证券投资顾问业务

考点标签：理解

所属章节：第二章基本理论/第六节证券投资组合理论/证券投资组合概述

所属版本：2026

证券投资组合概述介绍

证券组合是指个人或机构投资者所持有的各种有价证券的总称，通常包括各种类型的债券、股票及存款单等。

专题更新时间：2026/08/04 17:53:57

证券投资组合概述考点试题

单选题 1.指数型证券投资组合通常是模拟（）。

A . 夏普指数

B . 特雷尔指数

C . 詹森指数

D . 市场指数

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正确答案: D

答案解析: 指数型证券投资组合的目标是模拟特定的市场指数表现。通过购买组成该指数的各种证券，按照相应权重进行配置，以实现与该指数相似的投资回报，是一种被动的投资策略。

单选题 2.证券组合理论表明，当证券收益率不完全相关时，资产组合的风险随着组合所包含证券数量的增加而（）。

A . 增加

B . 不变

C . 振荡

D . 降低

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正确答案: D

答案解析: 证券组合理论表明，当证券收益率不完全相关时，资产组合的风险随着组合所包含证券数量的增加而降低】。

单选题 3.下列属于货币市场型证券组合特点的是（）。
I通常包括各种类型的债券、股票及存款单等
II由各种货币市场工具构成
III能够带来基本收益的证券有附息债券、优先股及避税债券
Ⅳ安全性很强

A . II、IV

B . III、IV

C . I、III

D . I、IV

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正确答案: A

答案解析: 货币市场型证券组合是由各种货币市场工具组成的，如国库券、高信用等级的商业票据等，安全性很强。

单选题 4.下列选项中，属于证券组合根据投资目标不同的划分类型的是()

A . 国际型、国内型、混合型

B . 收入型、增长型、指数型

C . 激进型、稳健性、均衡型

D . 保值型、增值型、平衡型

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正确答案: B

答案解析: 证券组合按不同的投资目标可以分为避税型、收入型、增长型、收入和增长混合型、货币市场型、国际型及指数型等。
综上，该题选B。

单选题 5. 某一证券组合的目标是追求股息收益的最大化，我们可以判断这种证券组合属于(　　)证券组合。

A . 收入型

B . 增长型

C . 货币市场型

D . 指数化型

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正确答案: A

答案解析: 收入型证券组合追求基本收益（即利息、股息收益）的最大化。能够带来基本收益的证券有附息证券、优先股及一些避税债券。

大咖讲解：证券投资组合概述

李泽瑞

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经济学硕士、金融培训高级讲师，李泽瑞老师从事金融类考证培训，教学经验丰富，出口成“段子”，是一个让学员欲罢不能的很有个人风格的老师，江湖学员称被讲课耽误的“德云社”编外弟子。

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证券组合可行域和有效边界

证券组合可行域和有效边界的含义

1、证券组合的可行域：表示所有可能的证券组合，为投资者提供了一切可行的组合投资机会，投资者需要做的是

在其中选择自己最满意的证券组合进行投资。

2、投资者的共同偏好规则∶如果两种证券组合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，投资者会选择期望收益率高的组合；如果期望收益率相同而收益率方差不同，投资者会选择方差较小的组合。

有效边界：指相同的收益率方差中期望收益率高的组合或相同期望收益率中方差较小的组合构成的边界。

3、证券组合的有效边界：有效边界描述了一项投资组合的风险与回报之间的关系，在以风险为横轴，预期回报率为纵轴的坐标上显示为一条曲线，所有落在这条曲线上的风险回报组合都是在一定风险或最低风险下可以获得的最大回报。

证券组合可行域和有效边界的一般图形

1、证券组合的可行域

（一）两种证券组合的可行域

情况	组合线
完全正相关	完全正相关的两种资产构成的可行集合是一条直线。
完全负相关下	完全负相关的两种资产构成的机会集合是两条直线，其截距相同，斜率异号。
不相关情形下	不完全相关的两种资产构成的机会集合是一条双曲线。
一般情形	相关系数决定结合线在A点和B点之间的弯曲程度。随着ρ_AB的增大，弯曲程度将降低。当ρ_AB=1时，弯曲程度最小，呈直线；当ρ_AB=-1时，弯曲程度最大，呈折线；不相关是一种中间状态，比正完全相关弯曲程度大，比负完全相关弯曲程度小。