2017年注册会计师《财管》考情分析及高频考点：第十一章

　　第十一章 长期筹资

本章历年分值分布：

本章主要考点：普通股筹资特点、股票发行方式;配股除权价格和配股权价值的确定;增发的条件以及增发价格确定;借款合同条款以及借款筹资特点;债券发行价格计算以及债券筹资特点;优先股的筹资成本及筹资特点;认股权证的特征、筹资成本及筹资的优缺点;可转换债券的特征、筹资成本及筹资优缺点;租赁决策分析。

◆考点一：普通股筹资 考频：☆☆☆ 熟悉程度：掌握

1.普通股筹资的优缺点

2.股票的发行方式和销售方式

3.股权再融资

◆考点二：长期债务筹资 考频：☆☆ 熟悉程度：熟悉

1.长期借款筹资

2.长期债券筹资

◆考点三：混合筹资 考频：☆☆☆ 熟悉程度：掌握

1.优先股筹资

2.附认股权证债券筹资

3.可转换债券筹资

◆考点四：租赁筹资 考频：☆☆☆ 熟悉程度：掌握

1.租赁存在的原因

2.租赁分类

3.租赁费用的报价形式

4.租赁的决策分析

　本章练习题

◆下列关于股权再融资的表述中，不正确的是( )。

A.股权再融资的方式包括向现有股东配股和增发新股融资

B.配股一般采用网上定价发行的方式，配股价格由主承销商和发行人协商确定

C.公开增发有特定的发行对象，而首次公开发行没有特定的发行对象

D.在企业运营及盈利状况不变的情况下，采用股权再融资的形式筹集资金会降低企业的财务杠杆水平，并降低净资产收益率

参考答案：C

参考解析：公开增发和首次公开发行一样，没有特定的发行对象，股票市场上的投资者均可以认购。所以，选项C的表述不正确。

◆相对于其他长期负债筹资而言，发行债券筹资的优点为( )：

A.筹资风险小

B.限制条款少

C.增加公司的信誉

D.有利于资源优化配置

参考答案：D

参考解析：相对于其他长期负债筹资而言，债券筹资的优点主要有：(1)筹资规模较大;(2)具有长期性和稳定性;(3)有利于资源优化配置。债券筹资的缺点主要有：(1)发行成本高;(2)信息披露成本高;(3)限制条件多。

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