您现在的位置:233网校 >期货从业资格 > 期货投资分析 > 投资分析模拟试题

2018年11月期货投资分析临考自测题及答案(2)

来源:233网校 2018-10-23 09:13:00

  2018年期货从业资格考试备考正在进行中,233网校期货从业取证班解密机考原题,报课送基础知识计算题专项班,投资分析计算题+教材勘误专项班,点击查看详情>>

  一、单项选择题(在每题给出的4个选项中,只有1项最符合题目要求,请将正确选项的代码填入括号内,每题1分)

  1、债券投资组合和国债期货的组合的久期是(  )。

  A.(初始国债组合的修正久期+期货有效久期)/2

  B.(初始国债组合的修正久期×初始国债组合的市场价值+期货有效久期×期货头寸对等的资产组合价值)/(期货头寸对等的资产组合价值+初始国债组合的市场价值)

  C.(初始国债组合的修正久期×初始国债组合的市场价值+期货有效久期×期货头寸对等的资产组合价值)/期货头寸对等的资产组合价值

  D.(初始国债组合的修正久期×初始国债组合的市场价值+期货有效久期×期货头寸对等的资产组合价值)/初始国债组合的市场价值

  参考答案:D

  参考解析:通过直接买卖现券改变久期的成本比较高昂,尤其在市场流动性有限的情况下,国债期货可以在不改变现券的情况下改变组合的久期。组合的久期=(初始国债组合的修正久期×初始国债组合的市场价值+期货有效久期×期货头寸对等的资产组合价值)/初始国债组合的市场价值。

  2、临近到期日时,(  )会使期权做市商在进行期权对冲时面临牵制风险。

  A.虚值期权

  B.平值期权

  C.实值期权

  D.以上都是

  参考答案:B

  参考解析:当平值期权在临近到期时,期权的De1ta会由于标的资产价格的小幅变化而发生较大幅度的变动,因为很难在收盘前确定该期权将会以虚值或者实值到期,所以用其他工具对冲时就面临着不确定需要多少头寸的问题,或者所需的头寸数量可能在到期当日或者前一两日剧烈地波动,从而产生对冲头寸的频繁与大量调整。这就是期权做市商卖出期权之后面临的牵制风险。

  3、若存在一个仅有两种商品的经济:在2015年某城市人均消费4千克的大豆和3千克的棉花,其中,大豆的单价为4元/千克,棉花的单价为10元/千克;在2016年,大豆的价格上升至5.5元/千克,棉花的价格上升至15元/千克,若以2015年为基年,则2016年的CPI为(  )%。

  A.130

  B.146

  C.184

  D.195

  参考答案:B

  参考解析:2015年人均消费:4×4+10×3=46(元),2016年人均消费:5.5×4+15×3=67(元),2016年的CPI=67÷46×100%=146%。

  4、1952年,(  )发表了资产组合理论,开启了金融问题定量研究的先河。

  A.马科维茨

  B.罗斯

  C.斯科尔斯

  D.布莱克

  参考答案:A

  参考解析:1952年,马科维茨发表了资产组合理论,正式提出使用收益的方差来描述投资风险的概念,开启了金融问题定量研究的先河。他利用概率论与数理统计的有关理论,构造了分析证券价格的模型框架。

  5、通过对市场行为本身的分析来预测市场价格的变化方向的方法称为(  )。

  A.技术分析

  B.定量分析

  C.基本分析

  D.宏观经济分析

  参考答案:A

  参考解析:技术分析法主要是把期货市场往日有关价、量、时、空的日常交易资料,按照时间序列绘制成图形或者图表,然后针对这些图形或图表进行分析研究,预测期货价格走势。

  二、多项选择题(在每题给出的4个选项中,至少有2项符合题目要求,请将符合题目要求选项的代码填入括号内,每题1分)

  1、资产的价格波动率δ经常采用(  )来估计。

  A.历史数据

  B.隐含波动率

  C.无风险收益率

  D.资产收益率

  参考答案:A,B

  参考解析:资产的价格波动率δ用于度量资产所提供收益的不确定性,人们经常采用历史数据和隐含波动率来估计。

  2、金融机构利用场内工具对冲风险时,经常会遇到的一些问题有(  )。

  A.缺乏技术

  B.资金不足

  C.人才短缺

  D.金融机构自身的交易能力不足

  参考答案:A,B,C,D

  参考解析:金融机构利用场内工具来对冲其风险会遇到一些问题,比如金融机构自身的交易能力不足,缺乏足够的资金、人才、技术或者资质等。

  3、交易平台的选择可以从(  )方面考虑。

  A.便利性

  B.功能

  C.成本

  D.专用性

  参考答案:A,B,C

  参考解析:程序化交易必须要在专门的电子平台上运行。目前许多信息软件公司都推出程序化交易电子平台。平台的选择可以从便利性、功能、成本等三个方面考虑。

  4、对期货价格的宏观背景分析主要关注(  )。

  A.经济增长

  B.物价稳定

  C.充分就业

  D.国际收支平衡

  参考答案:A,B,C,D

  参考解析:一个国家的经济目标主要包括经济增长、物价稳定、充分就业和国际收支平衡几个方面,对于期货价格的宏观背景分析也主要关注这几个方面。

  5、某投资者持有10个Delta=0.6的看涨期权和8个Delta=-0.5的看跌期权,若要实现Delta中性以规避价格变动风险,应进行的操作为(  )。

  A.卖出4个Delta=-0.5的看跌期权

  B.买人4个Delta=一0.5的看跌期权

  C.卖空两份标的资产

  D.卖出4个Delta=0.5的看涨期权

  参考答案:B,C

  参考解析:题中,组合的Delta=10×0.6+8×(-0.5)=2;因此,资产下跌将导致组合价值下跌,要实现Delta中性,其解决方案包括:①再购入4个单位Delta=-0.5标的相同的看跌期权;②卖空2个单位标的资产。

  备考资料太少,还在等什么呢,赶紧下载233网校APP获取期货从业资格考试备考资料吧!

下载APP免费领取资料

  刷题推荐:期货从业考试历年真题|期货考试在线题库免费测试

  离考试越来越近,考前不做题,你必然是过不了期货从业资格考试的!临考速成通关法>>90%机考原题考点解密+4套

添加期货从业学习群或学霸君

领取资料&加备考群

期货从业备考学习群

加入备考学习群

期货从业备考学习群

加学霸君领资料

拒绝盲目备考,加学习群领资料共同进步!

期货从业考试书籍
互动交流
扫描二维码直接进入

微信扫码关注公众号

获取更多考试资料