(一)全国银行间市场买断式回购的有关规则
市场参与者进行买断式回购应签订买断式回购主协议。市场参与者进行每笔买断式回购还应订立书面形式的合同。其书面形式包括全国银行间同业拆借中心(以下简称“同业中心”)交易系统生成的成交单，或者合同书、信件和数据电文等形式。
全国银行间市场买断式回购的期限由交易双方确定，但最长不得越过91天。交易双方不得以任何方式延长回购期限。买断式回购期间，交易双方不得换券、现金交割和提前赎回。
全国银行间市场买断式回购以净价交易，全价结算。
例9—9(2012年3月考题·多选题)
在全国银行间债券市场进行买断式回购，交易双方可以协商确定（ ）。
A．到期交易净价
B．回购债券数量
C．回购期限
D．首期交易净价
【参考答案】ABED
【解析】全国银行间市场买断式回购的期限由交易双方确定，但最长不得超过91天。全国银行间市场买断式回购以净价交易，全价结算。买断式回购的首期交易净价、到期交易净价和回购债券数量由交易双方确定，但到期交易净价加债券在回购期间的新增应计利息应大于首期交易净价。
(二)全国银行间市场买断式回购的风险控制
1．保证金或保证券制度。买断式交易双方都面临承担对手方不履约的风险。如正回购方(融资方)到期不返还款项，则逆回购方需要变卖此前从正回购方收到的债券，但变卖款可能不足额；如逆回购方到期不归还债券，则正回购方需动用款项补购债券，但款项金额可能不足。设定保证券时，回购期间保证券应在交易双方中的提供方托管账户冻结。
2．仓位限制。全国银行间市场规定进行买断式回购，任何一家市场参与者的单只券种待返售债券余额应小于该只债券流通量的20%。任何一家市场参与者待返售债券总余额应小于其在中央结算公司托管的自营债券总额的200%。
例9—10(2012年3月考题·多选题)
下列符合全国银行间债券市场买断式回购风险控制规定的有（ ）。
A．某市场参与者单只券种的待返售债券余额占该只债券流通量的11%
B．某市场参与者单只券种的待返售债券余额占该只债券流通量的5%
C．某市场参与者待返售债券总余额占其在中央结算公司托管的自营债券总额的75%
D．某市场参与者待返售债券总余额占其在中央结算公司托管的自营债券总额的120%
【参考答案】ABED
【解析】全国银行间市场规定进行买断式回购，任何一家市场参与者单只券种的待返售债券余额应小于该只债券流通量的20%，任何一家市场参与者待返售债券总余额应小于其在中央结算公司托管的自营债券总额的200%。
(三)全国银行间市场买断式回购的监管与处罚
同业中心负责买断式回购交易的日常监测工作，中央结算公司负责买断式回购结算的日常监测工作。发现异常交易、结算情况应及时向中国人民银行报告。
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