1．金融衍生工具产生的最基本原因是避险。
2．20世纪80年代以来的金融自由化进一步推动了金融衍生工具的发展。
金融自由化内容包括：
(1)取消对存款利率的最高限额，逐步实现利率自由化。如美国《1980年银行法》废除了Q条例，规定从l980年3月起分6年逐步取消对定期存款和储蓄存款的最高利率限制；
(2)打破金融机构经营范围的地域和业务种类限制，允许各金融机构业务交叉、互相自由渗透，鼓励银行综合化发展；
(3)放松外汇管制；
(4)开放各类金融市场，放宽对资本流动的限制。
3．金融机构的利润驱动。1988年国际清算银行制定的《巴塞尔协议》规定：开展国际业务的银行必须将其资本对加权风险资产的比率维持在8％以上，其中核心资本至少为总资本的50％。目前新的《巴塞尔协议Ⅱ》对国际性商业银行从事衍生工具业务也规定了资本金要求。
金融中介机构积极参与金融衍生工具的发展主要有两方面原因：一是在金融机构进行资产负债管理的背景下，金融衍生工具业务属于表外业务，既不影响资产负债表状况，又能带来手续费等收入。二是金融机构可以利用自身在金融衍生工具方面的优势，直接进行自营交易，扩大利润来源。
例5-2(2012年3月考题·多选题)
金融中介机构积极参与金融衍生工具的发展的原因有（ ）。
A．金融机构可以利用自身在金融衍生工具方面的优势，直接进行自营交易，扩大利润来源
B．不影响资产负债表状况
C．能带来手续费等收入
D．监管机构对金融中介机构积极参与金融衍生工具没有限制
【参考答案】ABC
【解析】包括两方面原因：一是在金融机构进行资产负债管理的背景下，金融衍生工具业务属于表外业务，既不影响资产负债表状况，又能带来手续费等收入。二是金融机构可以利用自身在金融衍生工具方面的优势，直接进行自营交易，扩大利润来源。由于越来越多的金融机构尤其是商业银行介入了金融衍生工具交易，引起了监管机构的高度关注，目前新的《巴塞尔协议Ⅱ》对国际性商业银行从事金融衍生工具业务也规定了资本金要求。
4．新技术革命为金融衍生工具的产生与发展提供了物质基础与手段。
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