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货币市场-概述

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货币市场-概述考点解析

所属考试：银行从业

所属科目：中级法律法规与综合能力

考点标签：理解

所属章节：第一部分第三章金融市场/第二节货币市场和资本市场/货币市场

所属版本：2025

货币市场-概述介绍

	货币市场
概念	以长期金融工具为媒介进行的、期限在一年以上的长期资金融通市场
特点	1、风险大、收益较高； 2、期限长、流动性差。
包括	1、同业拆借市场； 2、回购市场； 3、票据市场； 4、大额可转让定期存单市场（CDs）。

专题更新时间：2025/08/01 11:29:50

货币市场-概述考点试题

多选题 1.货币市场是短期资金融通的市场，下列选项中属于货币市场的有（）。

A . 同业拆借市场

B . 股票市场

C . 债券回购市场

D . 票据市场

E . 债券市场

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正确答案: A

答察解析: 货币市场是指以短期金融工具为媒介进行的、期限在一年以内（含一年）的短期资金融通市场。我国货币市场主要包括银行间同业拆借市场、银行间债券回购市场和票据市场。BE两项属于资本市场。

多选题 2. 货币市场是指以短期金融工具为媒介进行的、期限在一年以内(含一年)的短期资金融通市场，包括（　　）。

A . 债券市场

B . 股票市场

C . 银行间同业拆借市场

D . 票据市场

E . 银行间债券回购市场

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正确答案: C

答察解析: 货币市场是指以短期金融工具为媒介进行的、期限在一年以内(含一年)的短期资金融通市场，主要包括：同业拆借市场（C项）、回购市场（E项）、票据市场（D项）、大额可转让定期存单市场等。AB属于资本市场。

单选题 3.具有偿还期短、流动性强、风险小等特点的市场是（）。

A . 货币市场

B . 资本市场

C . 长期市场

D . 发行市场

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正确答案: A

答察解析: A选项：货币市场是短期资金融通市场，其融通的资金主要用于周转和短期投资，因为其偿还期短、流动性强、风险小，与货币相差不多，此类金融工具往往被当做货币的替代品，因此被称为"货币市场" 。
B选项：资本市场是指以长期金融工具为媒介进行的期限在一年以上的长期资金融通市场，主要包括股票市场和债券市场。资本市场的主要特点是风险大、收益较高、期限长、流动性差。
C选项：干扰项。
D选项：发行市场也称为一级市场，是债券、股票等金融工具初次发行、供投资者认购投资的市场。发行过程一般需要通过中间机构即证券经纪人办理。

多选题 4.货币市场是指以短期金融工具为媒介进行的、期限在一年以内（含一年）的短期资金融通市场，包括（）。

A . 债券市场

B . 股票市场

C . 银行间同业拆借市场

D . 票据市场

E . 银行间债券回购市场

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正确答案: C

答察解析: 货币市场是指以短期金融工具为媒介进行的、期限在一年以内（含一年）的短期资金融通市场，主要包括：同业拆借市场（C项）、回购市场（E项）、票据市场（D项）、大额可转让定期存单市场等。AB属于资本市场。

单选题 5.货币市场是交易期限在（），以短期金融工具为媒介进行资金融通和借贷的交易市场。

A . 六个月以内

B . 一年以内

C . 一年以上

D . 二年以上

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正确答案: B

答察解析: 货币市场是指以短期金融工具为媒介进行的、期限在一年以内(含一年)的短期资金融通市场，主要包括同业拆借市场、回购市场、票据市场、大额可转让定期存单市场等。故本题选B。

大咖讲解：货币市场-概述

孙婧

期货从业

证券从业

银行从业

曾就职于多家大型证券、期货公司，具有丰富的金融从业培训经验，外汇分析师，大学生金融交易大赛评委，同时拥有金融类多个从业资格。

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货币市场

	货币市场
概念	以长期金融工具为媒介进行的、期限在一年以上的长期资金融通市场
特点	1、风险大、收益较高； 2、期限长、流动性差。
包括	1、同业拆借市场； 2、回购市场； 3、票据市场； 4、大额可转让定期存单市场（CDs）。

货币市场的种类：

货币

同业拆借市场

回购市场

票据市场

CDs

概念

银行等金融机构间的短期资金借贷市场。主要满足金融机构日常资金的支付清算和短期融通需要。

对回购协议进行交易的短期融资市场。

传统票据市场是在商品交易和资金往来过程中产生的以汇票、本票和支票的发行、担保、承兑、贴现来实现短期资金融通的市场。

现代票据市场指由具有高信用等级的大企业和财务公司发行短期无担保债券筹措资金的短期融资场所。

由商业银行发行的、有固定面额和约定期限并可以在市场上转让流通的存款凭证。

特点

① 资金融通的期限较短；

② 同业拆借是在无担保条件下进行的资金与信用的直接交换；

③ 同业拆借形成的资金价格信号。

① 以大宗交易为主；

② 以回购方式进行的债券交易其实是一种有抵押的贷款：；

③ 期限通常在一年以内；

④ 风险较低，其标的物一般是信用等级高的政府债券。

相比于传统商业票据：

① 现代的商业票据与具体的商品交易无关，也不需要真实的商品交易为背景；

② 商业票据以在货币市场上公开发行方式出售，面额、期限、利率趋于整齐划一；

③ 商业票据的性质属于本票，发挥融资功能，不再限于支付结算手段。

大额可转让定期存单与传统定期存款相比不同的特点：

① 大额可转让定期存单不记名且可以转让，有专门的大额可转让定期存单二级市场可以进行流通转让。

② 大额可转让定期存单面额固定，而且都比较大。

③ 大额可转让定期存单不可提前支取，但可以在二级市场上转让。

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资本市场

	资本市场
概念	以长期金融工具为媒介进行的、期限在一年以上的长期资金融通市场
特点	1、风险大、收益较高； 2、期限长、流动性差。
包括	1、债券市场； 2、股票市场。

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（一）同业拆借市场

同业拆借市场含义：银行等金融机构间的短期资金借贷市场。主要满足金融机构日常资金的支付清算和短期融通需要。

同业拆借市场特点：

① 资金融通的期限较短；

② 同业拆借是在无担保条件下进行的资金与信用的直接交换；

③ 同业拆借形成的资金价格信号。

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（二）回购市场

回购市场含义：对回购协议进行交易的短期融资市场。

回购协议：交易的一方将持有的债券卖出，并在未来约定的日期以约定的价格将债券买回的协议。

回购市场的特点：

① 以大宗交易为主；

② 以回购方式进行的债券交易其实是一种有抵押的贷款：；

③ 期限通常在一年以内；

④ 风险较低，其标的物一般是信用等级高的政府债券。

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（三）票据市场

概念：

传统票据市场是在商品交易和资金往来过程中产生的以汇票、本票和支票的发行、担保、承兑、贴现来实现短期资金融通的市场。

现代票据市场指由具有高信用等级的大企业和财务公司发行短期无担保债券筹措资金的短期融资场所。

特点：

相比于传统商业票据：

① 现代的商业票据与具体的商品交易无关，也不需要真实的商品交易为背景；

② 商业票据以在货币市场上公开发行方式出售，面额、期限、利率趋于整齐划一；

③ 商业票据的性质属于本票，发挥融资功能，不再限于支付结算手段。

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（四）大额可转让定期存单市场

含义：由商业银行发行的、有固定面额和约定期限并可以在市场上转让流通的存款凭证。

大额可转让定期存单与传统定期存单的区别：

	大额可转让定期存单	定期存款
记名	不记名可转让	记名而且不可以转让，没有特定的流通市场
面额	面额较大且固定	根据存款人意愿决定，面额大小不固定
流通	不可提前支取，但可以在二级市场上转让	可以提前支取，所得利息低于原来的固定利率计算的利息

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（一）股票市场

资本	股票市场
股票的本质	股票是股份有限公司发行的、用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获得股息和红利的凭证。
股票的分类	• 按股票所代表的股东权利划分
	普通股	优先股
	①经营决策的参与权。 ②公司盈余的分配权。 ③剩余资产索取权。 ④优先认股权。	①优先按约定方式领取股息。 ②优先清偿权。 ③限制参与经营决策。 ④股息是固定的，不能享有公司利润增长的收益，不能因公司利润增长而增加股息收入。

资本	股票市场
股票的分类	• 按照是否记载股东姓名	记名股票、无记名股票
	• 按照是否在股票面额上标明金额	有面额股票、无面额股票
	• 按照是否有实物载体	实体股票、记账股票
	• 上市地点及股票投资者的不同	A股（人民币面值，人民币交易） B股（人民币面值、外币交易） H股（境内公司，香港上市） N股（境内公司，美国上市）
	• 按照投资主体的性质的不同	国家股、法人股、社会公众股

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（二）长期债券市场

资本	（长期）债券市场
债券	债券是债务人向债权人出具的、在一定时期支付利息和到期归还本金的债权债务凭证，一般要载明债券发行机构、面额、期限、利率等事项。
债券的分类	按发行主体	国家债券、地方政府债券、公司债券、金融债券
	按利率是否固定	固定利率债券、浮动利率债券
	按利息支付方式	普通债券、附息债券、贴现债券、零息债券
	按有无担保	信用债券、担保债券
	按是否可转换	可转换债券、不可转换债券
	按募集方式	公募债券、私募债券

资本	（长期）债券市场
债券的发行	直接发行	间接发行
	发行人直接向投资者推销债券	委托中介机构进行承购推销
	节省中介机构的承销、包销费用，节约发行成本	可以凭借掌握金融业务的专业机构及人员的操作使债券发行迅速而稳定，有利于保证按期有效完成发行任务
	选择直接发行方式一般都是一些信誉较高、知名度较高的大公司以及具有众多分支机构的金融机构。	现代债券发行，特别是国债发行大部分是采取间接发行的方式，主要有承购包销、招标发行等方式。

资本	（长期）债券市场
债券的定价	影响因素	具体内容
	债券面额	企业可根据不同认购者的需要，使债券面值多样化，既有大额面值，也有小额面值。
	票面利率	票面利率可分为固定利率和浮动利率两种。
	市场利率	决定债券价格是按面值发行还是溢价或折价发行的决定因素。 • 平价发行（面值发行） • 溢价发行 • 折价发行
	债券期限	期限越长，债权人风险越大，要求利息报酬越高，发行价格就较低。

资本

（长期）债券市场

债券价格指数

• 债券价格指数是反映债券市场价格总体走势的指标体系。根据债券市场价值收益或投资报酬率所制定出来的市场基准，以衡量债券市场的价值，反映债券市场价格的总趋势和投资回报的总水平。

• 我国于2002年由中央国债登记结算有限公司开始发布中国债券指数系列。

• 中债指数产品体系主要包括中债总指数、中债成分指数、中债定制指数、中债策略型指数、中债投资者分类指数、中债外币计价指数、中债绿色系列指数、中债美元债券指数、中债离岸人民币债指数等。

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资本市场-概述

资本市场

	资本市场
概念	以长期金融工具为媒介进行的、期限在一年以上的长期资金融通市场
特点	1、风险大、收益较高； 2、期限长、流动性差。
包括	1、债券市场； 2、股票市场。