资产负债管理的策略

资产负债管理工具：

(一)缺口管理

又称为利率敏感性缺口管理法，是利率风险管理的重要工具。具体是指根据对于未来利率变动趋势和收益率曲线形状的预期，改变资产

和负债的缺口。简而言之，当预期利率会上升时，增加缺口；反之亦然。

(二)久期管理

某项金融资产（或负债）在未来时间内产生的收益现金流的加权平均时间，权数为各期收益现金流的现值在资产市场价值中所占的权重。久期用于衡量资产负债价值对于利率水平变化的敏感度的一项指标，可表示为利率变动1%时，导致资产负债净值变动的百分比。

(三)内部资金转移定价(FTP)

商业银行内部资金中心与业务经营单位按照一定规则全额有偿转移资金，达到核算业务资金成本或收益等目的的一种内部经营管理模式。

利用FTP核算资金收益或成本时，对负债而言是收益，对资产而言是成本。实施FTP的目的之一，就是要核算清楚负债带来多少收益，资产占用了多少成本。

其作用主要在于以下两个方面：一是公平绩效考核。二是剥离利率风险。

(四)经济资本

在商业银行资产负债管理中，经济资本作为一项要工具，主要用于绩效考核和风险定价两个方面。

经济资本应用的总体目标是通过建立有效的经济资本应用体系，将以经济资本为基础的风险收益匹配的理念贯彻落实到各项经营管理活动中，通过对风险总量和结构进行调控，促进全行资源的优化配置，提高经济资本回报。

(五)收益率曲线 

一般有四种典型形状：

水平收益率曲线：基本呈一条水平线，表示长期利率与短期利率相等；
正向收益率曲线向上倾斜：表示长期利率高于短期利率；
反转收益率曲线向下倾斜：表示长期利率低于短期利率；
驼峰收益率曲线：表示期限相对较短的债券，利率与期限呈正向相关，期限较长的债券，利率与期限呈反向相关。

(六)资产证券化

证券化是指银行发现资产负债表中资产的额外价值并将其从资产负债表中全部移除，以便为信贷业务腾挪空间的过程。