基本概念

金融工具估值

①名义价值：名义价值是指金融资产根据历史成本所反映的账面价值。

②市场价值：在评估基准日，自愿的买卖双方在知情、谨慎、非强迫的情况下通过公平交易资产所获得的资产的预期价值。

③公允价值：公允价值是指在计量日市场参与者之间的有序交易中，出售一项金融资产时所能收到或转移一项金融负债时将会支付的价格。

④市场重估：市值重估是指对交易账簿头寸重新估算其市场价值。【方法：盯市、盯模】

久期

缺口分析用来衡量利率变动对银行当期收益的影响。

缺口分析局限性：

①缺口分析忽略了同一时段内不同头寸的到期时间或利率重新定价期限的差异。

②缺口分析只考虑了重新定价风险，未考虑基准风险

③大多数缺口分析未能反映利率变动对非利息收入的影响。

④缺口分析只能反映利率变动的短期影响，是一种相对初级并且粗略的利率风险计量方法。

①外汇敞口分析是衡量汇率变动对银行当期收益的影响的一种方法。外汇敞口主要来源于银行表内外业务中的货币金额和期限错配。

②按业务活动分类：交易性外汇敞口和非交易性外汇敞口。

③按敞口定义分类：单币种敞口头寸（反映单一货币的外汇风险）和总敞口头寸（反映整个货币组合的外汇风险）。

④总敞口头寸的计算方法：累计总敞口头寸法、净总敞口头寸法、短边法。

收益率曲线的形状反映了长短期收益率之间的关系，它是市场对当前经济状况的判断，以及对未来经济走势预期（包括经济增长、通货膨胀、资本回报等）的结果。

久期分析也称为持续期分析或期限弹性分析，主要用于衡量利率变动对银行整体经济价值的影响。

久期分析的局限性：

①如果在计算敏感性权重时对每一时段使用平均久期，即采用标准久期分析法，久期分析仍然只能反映重新定价风险，不能反映基准风险及因利率和支付时间的不同而导致的头寸的实际利率敏感性差异，也不能很好地反映期权性风险。

②对于利率的大幅变动（大于1%），由于头寸价格的变化与利率的变动无法近似为线性关系，久期分析的结果就不再准确，需要进行更为复杂的技术调整。

敏感性分析：指在保持其他条件不变的前提下，研究单个市场风险要素（利率、汇率、股票价格和商品价格）的微小变化可能会对金融工具或资产组合的收益或经济价值产生的影响。

希腊字母：

管理期权风险主要管理的是期权价格对相关风险因素的风险敏感性，如Delta、Gamma、Vega、Theta等希腊字母，以便将所有风险都控制在可以接受的水平。

风险价值