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市场风险压力测试

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市场风险压力测试考点解析

所属考试：银行从业

授课老师：李开源

所属科目：初级风险管理

考点标签：了解

所属章节：第十章压力测试/第三节压力测试方法/市场风险压力测试

所属版本：

市场风险压力测试介绍

市场风险压力测试

（1）主要目标：弥补VaR模型缺陷和强化风险管理

（2）分类：交易账簿、银行账簿下的市场风险压力测试

（3）风险计量方法

①基于统计分布的方法：计量结果同时具有概率属性，即给定结果出现的可能性。风险价值模型属于此方法。

②基于情景的方法：给出的结果没有概率属性。压力测试属于此方法。

（4）压力风险价值

①将风险价值和压力测试有机地融合起来，在一定程度上弥补了风险价值无法充分评估尾部风险的缺陷。

②由于压力风险价值在数值上大于风险价值，引入压力风险价值之后的监管资本计算结果较之前至少增加了一倍，从而能够更为审慎地计量银行交易组合所承担的风险。

（5）银行应在每年年初对压力测试情景进行定期重检和调查

①针对历史情景，评估原有情景的有效性，重检过去一年中是否有新增历史情景。

②针对假设情景，要基于最新的资产组合特征，对关键风险因子及变动幅度进行重检和调整。

（6）可以触发不定期重检和调整的情形

①经济环境或市场发生重大变化，或出现新的突发事件时；

②资产组合有新增产品类别或产品类别的比例发生重大变化时；

③银行的风险偏好发生改变，导致银行对不同压力程度的测试情景的容忍程度变化时。

专题更新时间：2025/08/27 11:02:48

市场风险压力测试考点试题

单选题 1. 对于银行账簿市场风险压力测试，主要是(　　)风险的影响。

A . 汇率

B . 利率

C . 操作

D . 信用

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正确答案: B

答案解析: 本题考查市场风险压力测试。对于银行账簿市场风险压力测试，主要是利率风险的影响。

单选题 2.假定市场因子的变化服从多元正态分布情形下，利用正态分布的统计特征简化计算VaR。该种方法是（）

A . 蒙特卡罗模拟法

B . 方差-协方差法

C . 历史模拟法

D . 标准法

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正确答案: B

答案解析: 方差一协方差法的基本假设是资产组合中的所有证券的投资回报率满足正态分布，从而资产组合作为正态变量的线性组合也满足正态分布，再利用正态分布的统计特征简化计算VaR的一种方法。

单选题 3.计量市场风险时，计量VaR值时通常需要采用压力测试进行补充，因为（）。

A . VaR值只在99％的置信区间内有效

B . 压力测试提供一般市场情形下精确的损失水平

C . 压力测试通常计量正常市场情况下所能承受的风险损失

D . VaR值反映一定置信区间内的最大损失，但没有说明极端损失

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正确答案: D

答案解析: 市场风险压力测试主要目标在于弥补VaR模型缺陷和强化风险管理。VaR模型缺陷主要表现在两方面：①VaR不能反映极端情况下非正常市场中的损害程度，需要通过压力测试方法弥补VaR方法的缺陷；②在压力情况下，风险因子的相关性可能发生改变。压力测试能捕捉压力状态下风险因子相关性发生改变的现象，反映极端事件的风险暴露。

单选题 4.下列关于风险价值计量方法，说法错误的是（）。

A . 采用历史模拟法时，假设当前各个风险因子值分别为r₁,_t，r₂,_t......r_m-1,_t，r_m,_t，当前资产组合市场价值为

，根据历史上的风险因子变化情况可以得到明日各个风险因子的749种可能情形

B . 采用方差一协方差法时，假设某交易性资产有m个风险因子，根据历史数据计算出各个风险因子变动的均值和标准差分别为：μ₁、μ₂、…、μ_m、σ₁、σ₂、…、σ_m，在正态性假定下，资产组合的市场价值符合分布N（μ，∑）

C . 采用蒙特卡洛模拟法时，假设风险因子变动服从正态分布，通过模拟上千次具有相关性的各个风险因子的变动值，并据此得到未来风险因子的上千次情景，通过估值模型计算资产未来价值的上千种情形，选出其中第5%大的值减去当前价值即为蒙特卡洛VaR值

D . 采用历史模拟法时，根据这些风险因子的可能情形可以得到资产组合明日可能市值，假设t+0日组合市场价值取每一种可能情形的概率相同，选择这749种市场价值的5%大的数值并减去当前市场价值即可得到95%置信度的日VaR值

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正确答案: D

答案解析: 采用历史模拟法时，假设当前各个风险因子值分别为r₁,_t，r₂,_t......r_m-1,_t，r_m,_t，当前资产组合市场价值为，根据历史上的风险因子变化情况可以得到明日各个风险因子的749种可能情形。根据这些风险因子的可能情形可以得到资产组合明日可能市值，假设t+1日组合市场价值取每一种可能情形的概率相同，选择这749种市场价值的5%大的数值并减去当前市场价值即可得到95%置信度的日VaR值。