（l）计算2006年净利润及应向投资者分配的利润
净利润=3000（1+40%）×10％=420（万元）
向投资者分配利润=1000×0.2=200（万元）
（2）预测该公司2006年资金需要总量及需新增资金量和外部融资需求量
需新增资金=（160+480+760+510）/3000×3000×40%=764.04（万元）
资金需要总量=1910+764.04=2674.04（万元）
外部融资需求量=764.04-（360+50）/3000×3000×40%-[3000（1+40%）×10%-1000×0.2=380（万元）
（3）计算债券发行总额和债券资本成本
①债券发行总额=380/（1-2%）=387.8（万元）
债券的总张数=387.8×10000÷950=4082(张)
债券的总面值=4082×1000=408.2(万元)
②考虑货币时间价值的情形下:
债券税后资本成本:
NPV=408.2×10%（1-33%）×（P/A，3，i）+408.2×（P/S，3，i）-387.8（1-2%）
设：i=9%，NPV=4.4415
设：i=10%，NPV=-5.3041
运用内插法求得：
债券税后资本成本: i=9.46%
（4）计算填列该公司2006年预计资产负债表中用字母表示的项目：
A=160+160/3000×3000×40%= 224(万元)；
B=480+480/3000×3000×40%= 672(万元)；
C=760+760/3000×3000×40%= 1064(万元)；
D=510+510/3000×3000×40%= 714(万元)；
E=224+672+1064+714=2674(万元)；
F=360+360/3000×3000×40%= 504(万元)；
G=50+50/3000×3000×40%= 70(万元)；
H=380+债券折价=380+（408.2-380）/3=389.4（(万元)；
I=720(万元)；
J=504+70+380+1000+720=2674(万元)。
【解析】本题主要考察第三章、第七章、第八章、第九章有关内容的结合。
11.M公司属于基础设施类上市公司(以下称“M公司”)，经省级人民政府推荐，报中国证监会审批，拟发行可转换公司债券，有关内容如下：
（1）M公司拟申请发行11000万元、5年期可转换公司债券，可转换公司债券的利率按现行银行同期存款利率4.5％执行。该公司经审计的最近三年的有关财务会计数据为：
单位：万元
|
年度 |
2003，3，31 |
2002年 |
2001年 |
2000年 |
|
总资产 |
56300 |
54500 |
46400 |
43400 |
|
负债 |
19000 |
18000 |
13000 |
12500 |
|
净利润 |
800 |
3100 |
2500 |
2300 |
|
净资产收益率 |
2.14％ |
8.49％ |
7.49％ |
7.44％ |
|
股东权益 |
37300 |
36500 |
33400 |
30900 |
（2）2003年3月31日负债含2002年6月18日发行的3000万元、3年到期一次还本付息债券；
（3）在可转换公司债券发行结束3个月后，可转换公司债券持有人可以按发行可转换公司债券前60天股票的平均价格为基准，上浮一定幅度作为转股价格，进行转股。
（4）2002年12月31日的普通股股数为10000万股；
