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注会《财务成本管理》知识点:金融期权价值评估(三)

来源:233网校 2020年4月19日

2020年注册会计师备考已经开始,233网校学霸君已经为大家整理好了干货笔记、备考资料等,本章内容提供注册会计师《财务成本管理》知识点第七章内容,一起来学习吧!

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注册会计师《财务成本管理》知识点总结:金融期权价值的评估方法

(三)二叉树期权定价模型

使?的公式仍是一or二的公式,题于没有要求时,使用风险中性原理(尤其是求两期、多期时,方便了很多)。

★两期和多期的计算原理:单期模型的两次应用、多次应用。

 image.png

注意

在多期二叉树模型中,

image.png

σ为标的资产连续复利报酬率的标准差,t为以年表示的时段长度(注意是每期的时间长度)。

(四)BS模型

主要掌握看涨期权-看跌期权平价定理

出题思路一般是:

第一,采用上述三种方法,求出看涨期权的价值

第二,利用平价定理求出看跌期权,公式如下:

image.png

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