2016年注册会计师财管第八章知识点精选试题
第八章期权价值评估
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本章必看考点：
1、期权的到期口价值及损益计算
2、期权价值的影响因素
3、 期权投资策略的原理与应用
4、期权投资策略的应用、期权估值的套期保值原理、风险中性原理和看涨期权与看跌期权的平价关系
【例题1·单选题】某看涨期权的标的资产现行市价为22元，执行价格为36元，则该期权处于( )。
A．虚值状态
B．实值状态
C．不确定状态
D．平价状态
【答案】A
【解析】对于看涨期权来说，标的资产现行市价低于执行价格时，称期权处于“虚值状态”或称此时的期权为“虚值期权”(折价期权)。
【例题2·多选题】下列关于期权时问溢价的表述，正确的有( )。
A．期权的时间溢价与货币时间价值是相同的
B．概念时间溢价有时也称为“期权的时间价值”
C．如果期权已经到了到期时间，则时间溢价为0
D．时间溢价是“波动的价值”
【答案】BCD
【解析】时问溢价也称为“期权的时问价值”，但它和“货币的时间价值”是不同的概念，
时间溢价是时间带来的“波动的价值”，是未来存在不确定性而产生的价值，不确定性越强，期权时间价值越大。而货币的时间价值是时间“延续的价值”，时间延续得越长，货币的时闻价值越大。
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