2026年《私募股权投资基金基础知识》考前必背100句【新教材版】

【必背1】股权投资基金主要投资于非公开交易企业股权的基金，包括未上市企业的股权和上市企业非公开交

易的普通股、可转换为普通股的优先股和可转换债。

【必背2】在国际市场上，股权投资基金既有以非公开方式募集（私募）的，也有以公开方式募集（公募）

的。在我国，目前股权投资基金尚只能以非公开方式募集。

【必背3】股权投资基金特点：①专业性较强；②投资期限长、流动性较低；③投后管理投入资源较多；④公

允估值较为困难；⑤项目间回报分布不均；⑥信息不对称较为严重；⑦投资者门槛较高。

【必背4】股权投资起源于创业投资。

【必背5】我国股权投资基金发展历史：①探索与起步阶段（1985~2008年）；②快速发展阶段（2009~2017

年）；③统一监管下的规范化发展阶段（2018年至今）。

【必背6】股权投资基金运作流程是其实现资本增值的全过程。与资本流动相对应的股权投资基金生命周期的

四个阶段就是募集、投资、管理和退出。

【必背7】中小微创业企业通常具有以下几方面的发展和融资需求特征：①信息不对称比较严重；②抗风险能

力较弱；③科技型中小微企业的资产结构中无形资产往往占比较高，易使抵押担保物不足；④中小微企业在种子

期、起步期、扩张期和成熟期的融资需求存在差异。

【必背8】并购基金并购基金通常投资于价值被低估但相对成熟的企业，投资项目的收益波动性相对小一些。

【必背9】股权投资基金当事人：基金投资者和基金管理人是基金必然的当事人。另外，如果基金财产交由托

管人托管，则基金托管人也是基金当事人之一。

【必背10】股权投资基金市场服务机构主要包括基金销售机构、基金份额登记机构、律师事务所、会计师事务

所、估值核算服务机构、信息技术系统服务机构。

【必背11】股权投资基金监管的特征：①监管主体及其权限具有法定性；②监管活动具有强制性。

【必背12】股权投资基金监管的目标：①保护基金投资者合法权益；②防范系统性金融风险。

【必背13】股权投资基金监管的基本原则：①依法监管原则；②高效监管原则；③适度监管原则；④审慎监管

原则；⑤分类监管原则。

【必背14】政府监管机构可以对违法违规的市场主体采取责令改正、警告、罚款等行政监管措施以及市场禁入

措施；而行业自律组织可以对自律管理对象采取公开谴责、暂停会员资格、取消会员资格等自律措施。

【必背15】信义关系是委托人(受益人)与受托人建立在信任基础上形成的关系。信托是最为典型的信义关系。

【必背16】信义义务，受托人需要承担信义义务，信义义务包括忠实义务与勤勉义务。

【必背17】基金管理人内部治理原则：①设置适合的治理结构；②促进权利的行使和保护；③董事会（如有）

责任；④风险管理和内部控制；⑤公平对待；⑥鼓励利益相关者参与；⑦信息披露及透明化。

【必背18】公司型基金管理人的内部治理结构“三会一层”：决策权、经营管理权、监督权分属于股东会、董

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