ETF的套利交易 已下线

目前我国的股票市场和ETF基金的二级市场均实行的是T+1交易机制，也就是说当天买入的股票或ETF份额都要在次日才能卖出，但一二级市场间却可以实现T+0交易。

交易所规定，申购的ETF基金当天可以在二级市场上出售;通过ETF基金赎回的一篮子股票当天也可以在二级市场上出售。当二级市场的折溢价达到一定水平，就形成了ETF套利的机会。

交易所每15秒计算并公告一次IOPV(Indicative Optimized Portfolio Value)值，作为对ETF基金份额净值的估计。

当二级市场价格大于IOPV时，投资者就可以进行溢价套利，也就是现在二级市场购买成分股，并在一级市场申购ETF份额，同时把ETF份额二级市场实时卖出;当二级市场价格低于IOPV时，投资者就可以进行折价套利，也就是在二级市场买入ETF份额并在一级市场实时赎回，同时，在二级市场上卖出成分股。只要差价大于交易成本，那么投资者就能获得正套利收益。