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二、证券投资基金的分类方法

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二、证券投资基金的分类方法考点解析

所属考试：基金从业

授课老师：赵聪

所属科目：证券投资基金基础知识

考点标签：运用

所属章节：第二章基金的类型/第一节证券投资基金分类概述/二、证券投资基金的分类方法

所属版本：2026

二、证券投资基金的分类方法介绍

分类标准	类别	内容
募集方式	公开募集基金	公开募集方式设立向不特定对象募集资金、向特定对象募集资金累计超过200人
	非公开募集基金	非公开募集方式设立向合格投资者募集，合格投资者≤200人
运作方式	封闭式基金	份额总额在合同期限内固定不变、持有人不得申请赎回
	开放式基金	份额总额不固定，持有人可在合同约定的时间和场所——申/赎基金份额
投资对象	公募基金	股票基金	80%以上的基金资产投资于股票
		债券基金	80%以上的基金资产投资于债券
		货币市场基金	仅投资于货币市场工具
		基金中基金	80%以上的基金资产投资其他基金份额
		混合基金	投资于股票、债券和货币市场工具及其他基金份额，但比例不符合股票基金、债券基金等的规定
		商品基金	以商品现货或期货合约为主要投资对象
		公募REITs	（1）80%以上基金资产投资于基础设施资产支持证券，并持有全部份额（100%所有权）；基金通过基础设施资产支持证券持有基础设施项目公司全部股权（2）通过资产支持证券和项目公司等载体取得基础设施项目完全所有权/经营权（3）管理人主动运营管理基础设施项目，以获取基础设施项目租金、收费等稳定现金流为主要目的（4）封闭式运作，收益分配比例≥合并后基金年度可供分配金额的90%
	私募基金	权益类	投资于股票等股权类资产的比例≥私募基金已投资产80%，已投资产不含现金管理工具
		固定收益类	投资于存款、债券等债权类资产的比例≥私募基金已投资产80%
		期货和衍生品类	投资于期货和衍生品的持仓合约价值的比例≥私募基金已投资产80%，且期货和衍生品账户权益＞私募基金已投资产20%
		混合类	固收类、权益类、期货和衍生品类资产的比例不符合前三类基金标准
		私募证券投资母基金	其他基金的比例≥该私募投资母基金已投资产80%
	资产管理计划	固定收益类	投资于存款、债券等债权类资产的比例≥资产管理计划总资产80%
		权益类	投资于股票等股权类资产的比例≥资产管理计划总资产80%
		期货和衍生品类	投资于期货和衍生品的持仓合约价值的比例≥资产管理计划总资产80%，且期货和衍生品账户权益＞资产管理计划总资产80%20%
		混合类	投资于债权类、股权类、期货和衍生品类资产的比例未达到前三类产品标准
投资策略	主动型基金	基金经理主动研究并调整基金的持仓，力图取得超越业绩比较基准表现
	被动型基金	复制指数的表现，选取特定的指数作为跟踪的对象
资金来源和用途	在岸基金	在本国募集资金、投资于本国
	离岸基金	一国（地区）的证券投资基金组织在他国（地区）发售证券投资基金份额，并将募集的资金投资于本国（地区）或第三国（地区）证券市场如“香港互认基金”。
	国际基金	资金来源于境内，并投资于境外市场的投资基金如QDII基金
交易模式	上市基金	1.交易型开放式指数基金（ETF）交易所上市交易、份额可变的开放式基金被动投资：追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化 2.上市开放式基金（LOF）转托管机制：投资者既可通过场外销售渠道申购和赎回份额，也可在挂牌的交易所（场内）买卖该基金或进行基金份额的申购与赎回结合银行等代销机构和交易所交易网络两者的销售优势 3.上市封闭式基金封闭式运作，份额总额在基金合同期限内固定不变，份额持有人不得申请赎回，但基金份额可上市交易
	非上市基金	/
其他	管理人中管理人产品	（1）管理人委托两个或两个以上符合条件的三方资产管理机构（投资顾问）就资产管理产品的部分或全部资产提供投资建议（2）根据资产配置需要将资产管理产品的资产划分为两个或两个以上资产单元，每一个资产单元按规定单独开立证券期货账户注：由基金管理人管理的公开募集的MOM产品即MOM基金
	香港互认基金	依照中国香港法规在香港设立、运作和公开销售，并经中国证监会批准在内地公开销售的单位信托、互惠基金或其他形式的集体投资计划

专题更新时间：2026/08/28 18:42:27

二、证券投资基金的分类方法考点试题

单选题 1.根据投资策略的不同，基金可以分为（）

A . 股票型基金与债券型基金

B . 主动型基金与被动型基金

C . 开放式基金与封闭式基金

D . 公募基金与私募基金

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正确答案: B

答案解析: 选项B正确：根据投资策略分类，基金分为主动型基金与被动型基金。
选项A错误：股票型基金与债券型基金是根据投资对象的不同进行的分类
选项C错误：根据运作方式分类，分为封闭式、开放式或者其他方式。
选项D错误：根据募集方式分类分为公开募集基金和非公开募集基金。

单选题 2.关于主动管理基金和股票型指数基金。以下表述正确的是()。

A . 股票型指数基金试图复制指数的表现

B . 股票型指数基金的收益总是低于主动管理基金的收益

C . 股票型指数基金的管理费率高于主动管理基金的管理费率

D . 股票型指数基金的交易费用高于主动管理基金的交易费用

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正确答案: A

答案解析: 选项A正确：与主动型基金不同，被动型基金并不主动寻求取得超越业绩比较基准的表现，而是试图复制指数的表现。
选项B错误：虽然主动管理基金的目标是通过基金经理的选股和择时能力来获得超额收益，但这并不意味着它们总是能够超越指数。实际上，在很多情况下，主动管理基金的表现可能不如指数基金。
选项CD错误：被动型基金是以特定指数为标的，通过购买该指数的全部或部分成分证券构建投资组合，以跟踪标的指数或者基准业绩表现为主要投资目标的基金产品。指数基金具有透明度高、风险分散、成本低廉等特点，近年来发展十分迅速。

单选题 3.根据投资策略分类，基金可分为（）。

A . 主动型基金与被动型基金

B . 股票基金与债券基金

C . 封闭式基金与开放式基金

D . 公募基金与私募基金

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正确答案: A

答案解析: 选项A正确：根据投资策略分类，基金分为主动型基金与被动型基金。
选项B错误：2014年7月发布的《公开募集证券投资基金运作管理办法》规定公募基金分为股票基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、混合基金，以及中国证监会规定的其他基金类别。
选项C错误：根据运作方式分类，分为封闭式、开放式或者其他方式。
选项D错误：根据募集方式分类分为公开募集基金和非公开募集基金。

单选题 4.关于主动型基金和被动型基金的特征，以下表述正确的是（）。

A . 相比被动型基金，主动型基金通常透明度更高

B . 被动型基金一般不主动寻求取得超越业绩比较基准的表现

C . 主动型基金通常被称为指数基金

D . 相比被动型基金，主动型基金通常费用更低廉

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正确答案: B

答案解析: 根据投资策略分类，基金分为主动型基金与被动型基金。主动型基金，是通过基金经理主动研究并调整基金的持仓，力图取得超越业绩比较基准表现的基金。
与主动型基金不同，被动型基金并不主动寻求取得超越业绩比较基准的表现，而是试图复制指数的表现（B正确）。被动型基金一般选取特定的指数作为跟踪的对象，因此，通常又称为指数基金（C错误）。
被动型基金是以特定指数为标的，通过购买该指数的全部或部分成分证券构建投资组合，以跟踪标的指数或者基准业绩表现为主要投资目标的基金产品。指数基金具有透明度高（A错误）、风险分散、成本低廉（D错误）等特点，近年来发展十分迅速。
综上，该题选B。

单选题 5.基金根据投资策略分类，可被分为（）。

A . 开放式基金和封闭式基金

B . 主动型基金和被动型基金

C . 股票型基金和债券型基金

D . 成长型基金和收入型基金

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正确答案: B

答案解析: 选项B正确：根据投资策略分类，基金分为主动型基金与被动型基金。
选项A错误：根据运作方式分类，分为封闭式、开放式或者其他方式。
选项C错误：公募基金依投资对象分类分为股票基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、混合基金，以及中国证监会规定的其他基金类别。
选项D错误：教材无，是基金按投资目标进行的分类。