在《证券投资基金基础知识》第十章“投资风险管理”中，投资风险的测度是风险管理的基础，其质量在很大程度上决定了风险管理的有效性。关于风险测度，考生需要重点掌握以下核心考点：
一、事前风险测度与事后风险测度的本质区别
事前风险测度是在风险发生前，衡量投资组合未来的表现及其可能的风险。它主要依赖于历史数据、模型预测和情景分析，用于投资前的风险评估、风险预算和资产配置。
事后风险测度则是在风险发生后，分析投资组合的历史表现及其实际风险状况。它主要用于评估已实现的风险水平、进行业绩归因以及验证事前风险模型的有效性。
二、常用风险指标的科学分类
需要特别注意的是，风险指标是对风险的抽象描述，没有任何单一的风险指标能够反映投资组合的全部风险特征。因此，在实际风险分析中，往往需要使用多个风险指标进行交叉验证，互为补充。常用的投资组合风险指标可分为以下两大类：
1. 基于收益率及方差的市场风险指标：包括波动率、最大回撤、下行风险标准差等。这类指标主要用于描述收益的不确定性，即实际收益偏离期望收益的程度，是衡量绝对风险的重要工具。
2. 基于投资价值对风险因子敏感程度的指标：包括β系数、久期、凸性等。这些指标分别从股票市场、利率变动等不同角度反映了投资组合的风险暴露情况，在教材中被统称为“风险敏感性度量指标”。
选择合适的风险度量指标和科学的计算方法，是准确评估风险的前提。建议考生在备考时，不仅要熟记各类指标的定义，还要结合具体的基金投资案例，深入理解其在实际应用中的优势与局限性。
科目：证券投资基金基础知识
考点：一、风险指标
