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远期合约、期货合约、期权合约和互换合约的区别

远期合约、期货合约、期权合约和互换合约的区别相关课程

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远期合约、期货合约、期权合约和互换合约的区别考点解析

所属考试:基金从业
授课老师:赵聪
所属科目:证券投资基金基础知识
考点标签: 理解
所属章节:第9章 衍生工具/第四节 互换合约/远期合约、期货合约、期权合约和互换合约的区别
所属版本:2024年课程(旧教材版)

远期合约、期货合约、期权合约和互换合约的区别介绍

远期合约、期货合约、期权合约和互换合约的对比:

专题更新时间:2026/02/03 17:20:25
从信用风险的方面解读

从信用风险的方面解读

信用风险双边合约因为包括买卖双方在未来应尽的义务使双方暴露在对方违约的风险中,单边合约仅使买方暴露在这种风险中。期货合约由于具备对冲机制,实物交割比例非常低,交易价格受最小价格变动单位和日涨跌停板限定
2023-12-21 浏览:61
从执行方式的方面解读

从执行方式的方面解读

四种基本衍生工具合约的执行方式大相径庭远期合约和互换合约通常用实物进行交割。值得注意的是,远期合约的两个合约即使是方向相反也不能自动抵消。期货合约绝大多数通过对冲相抵消,通常用现金结算,极少实物交割。
2023-12-21 浏览:88
从杠杆的方面解读

从杠杆的方面解读

杠杆由于远期合约、期货合约、期权合约和互换合约的交易规则不同,它们有的会存在杠杆效应,而有的不存在。期货合约通常采用保证金交易,有明显的杠杆效应。期权合约中买方需要支付期权费 ,卖方需要缴纳保证金,也
2023-12-21 浏览:95
从交易场所与合约的方面解读

从交易场所与合约的方面解读

交易场所与合约1、衍生品合约可以在交易所和场外交易。2、期货合约只在交易所交易。3、期权合约大部分在交易所交易。4、远期合约和互换合约通常在场外交易,采用非标准形式进行,以满足交易各方需求,具有较高的
2023-12-21 浏览:98
从损益特性的方面解读

从损益特性的方面解读

损益特性远期合约、期货合约和大部分互换合约都包括买卖双方在未来应尽的义务,因此,它们有时被称作远期承诺(forward commitment)或者双边合约(bilateralcontracts)。&n
2023-12-21 浏览:94

远期合约、期货合约、期权合约和互换合约的区别考点试题

单选题 1.关于期货和远期的区别,以下表述正确的是(  )。
A . 期货合约和远期合约都是标准化合约
B . 期货合约比远期合约的实物交割比例低
C . 期货合约和远期合约都以实物交割为主
D . 期货合约和远期合约都具有较高的信用风险

正确答案: B

答案解析: A错误:远期合约是一种非标准化的合约。B正确、C错误:期货交易中最后进行实物交割的比例很小,一般用现金进行结算。远期合约通常用实物交割。D错误:期货合约的信用风险较低。

单选题 2.关于期货合约,以下表述错误的是(  )。
A . 盯市制度对保证期货合约的履约非常重要
B . 期货合约是非标准化合约
C . 投机者是期货市场的重要组成部分
D . 金融期货合约的交割大多采用现金结算

正确答案: B

答案解析: A正确,盯市对于保证期货合约的履行至关重要。B错误,期货合约是【标准化合约】。C正确,投机者是期货市场的重要组成部分。D正确,期货合约绝大多数通过对冲相抵消,通常用现金结算,极少实物交割。

单选题 3. 关于期货合约和期权合约,以下说法错误的是( )。
A . 期货合约在交易所交易,期权合约大部分在交易所交易
B . 期货合约是双边合约,期权合约也是双边合约
C . 期货合约的损益对称,期权合约的损益不对称
D . 期货合约具有杠杆效应,期权合约也具有杠杆效应

正确答案: B

答案解析: 期权合约和信用违约互换合约只有一方在未来有义务,因此,被称作单边合约。

单选题 4.关于期货合约和远期合约的比较,下列叙述不正确的是(  )。
A . 期货合约在交易所交易,远期合约通常在场外交易
B . 期货合约实物交割比例非常低,远期合约实物交割比例非常高
C . 期货合约和远期合约都有杠杆效应
D . 期货合约是标准化合约,远期合约是非标准化合约

正确答案: C

答案解析: C错误:期货合约通常用保证金交易,因此有明显的杠杆,而远期合约通常没有杠杆效应。

单选题 5.关于互换合约,以下表述正确的是(  )。
Ⅰ、通常为标准化合约;
Ⅱ、多数为双边合约;
Ⅲ、多数情况下,合约双方均暴露在对方违约的风险中;
Ⅳ、通常具有明显的杠杆效应
A . Ⅰ、Ⅱ
B . Ⅱ、Ⅲ
C . Ⅰ、Ⅳ
D . Ⅲ、Ⅳ

正确答案: B

答案解析: 互换合约属于非标准化合约。

大咖讲解:远期合约、期货合约、期权合约和互换合约的区别

赵聪
基金从业
银行从业
原某985高校金融讲师,CFP持证人, 中国工商银行、中信银行、中国人寿保险公司、中泰证券、中国邮政集团等多家机构特聘内训讲师。
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