证券投资基金场内交易与结算涉及的主要费用项目及收费标准

（1）场内证券交易场所（证券交易所）

含义：按一定时间、一定规则集中买卖已发行证券而形成的场所

职能：提供交易场所和设施、组织和监督证券交易、实行自律管理

设立和解散：国务院决定

（2）证券登记结算机构（我国：中国证券登记结算有限公司）

证券登记结算机构是为证券交易提供集中登记、存管与结算服务，不以营利为目的的法人。为证券交易提供登记、存管与结算服务。主要职责有：

①制定完善的风险防范机制和内部控制制度；

②建立完善的技术系统，制定由结算参与人共同遵守的技术标准和规范；

③建立完善的结算参与人准入标准和风险评估体系；

④对结算数据和技术系统进行备份，制定业务紧急应变程序和操作流程。

为防范证券结算风险，我国还设立了证券结算风险基金，用于垫付或弥补因违约交收、技术故障、操作失误、不可抗力等造成的证券登记结算机构的损失。

场内证券结算的原则（★★★）

（1）法人结算原则

结算参与机构以法人名义直接在证券登记结算机构开立结算账户，用于办理相关的结算业务。

（2）共同对手方制度

共同对手方（CCP）：指在结算过程中，同时作为所有买方和卖方的交收对手并保证交收顺利完成的主体，一般由结算机构充当。

证券登记结算机构是承担相应交易交收责任的所有结算参与人的共同对手方。引入共同对手方可以防范交易对手的信用风险。

（3）货银兑付原则

①“一手交钱，一手交货”；

②实现了资金和证券的同时划转；

③可有效规避交收违约风险，提高证券交易的安全性。

（4）分级结算原则

证券登记结算机构作为共同对手方提供多边净额结算服务时，证券登记结算机构负责与结算参与人之间的集中清算交收，结算参与人负责与客户之间的证券和资金的清算交收。

不作为对手方提供结算服务时,由证券登记结算机构根据结算参与机构委托，代为完成与结算参与机构之间的证券

和资金的清算交收；结算参与机构负责办理结算参与机构与客户之间的资金的清算交收。

场内证券结算的方式（★★★）

（1）净额结算

①双边净额结算：将结算参与人相对于另一个交收对手方的证券和资金的应收、应付额加以轧抵，得出该结算参与人相对于另一个交收对手方的证券和资金的应收、应付净额。

②多边净额结算：将结算参与人所有达成交易的应收、应付证券或资金予以充抵轧差，计算出该结算参与人相对于所有交收对手方累计的应收、应付证券或资金净额。

（2）全额结算

逐笔全额结算是指证券登记结算机构对每笔证券交易均独立结算，同一结算参与人应收资金（证券）和应付资金（证券）不轧差处理。逐笔全额结算的主要特点是：

①资金（证券）的足额以单笔交易为最小单位，资金（证券）足额则全部交收，不足则全不交收，不分拆交收。

②交收期灵活，从实时逐笔全额（RTGS）到交收期为“T+0〜T+n”日不等。

③交收方式多样，结算参与人可以根据需要采用货银对付（DVP）、纯券过户等多种交收方式。

（1）证券交收

①中国结算公司沪、深分公司与结算参与人的证券交收。

②结算参与人与客户之间的交收。

（2）资金结算 

①托管人结算模式：采用托管人结算模式的托管资产类型有证券投资基金、保险资产、企业年金基金、基金管理公司特定客户资产管理产品、证券公司单一客户资产管理计划、证券公司集合资产管理计划、QFII基金等。

②券商结算模式（第三方存管模式）：证券公司单一客户资产管理计划、信托计划等。

场内证券交易特别规定及事项（★★）

（1）大宗交易

大宗交易是指单笔数额较大的证券买卖。我国现行有关交易制度规定，如果证券单笔买卖申报达到一定数额的，证券交易所可以采用大宗交易方式进行。按照规定，证券交易所可以根据市场实际情况调整大宗交易的最低限额。

（2）固定收益证券综合电子平台

①在固定收益平台进行的固定收益证券现券交易实行净价申报，申报价格变动单位为0.001元，申报数量单位为1手（1手为1000元面值）。

②交易价格实行涨跌幅限制，涨跌幅比例为10%。

（3）回转交易

投资者买入的证券，经确认成交后，在交收完成前全部或部分卖出。

①债券竞价交易和权证交易实行当日回转交易。

②B股实行次交易日起回转交易。

③深交所对专项资产管理计划收益权份额协议交易也实行当日回转交易。

（4）开盘价和收盘价

①开盘价：集合竞价不能产生的，以连续竞价产生。

②收盘价

上交所：当日该证券最后一笔交易前1分钟所有交易的成交量加权平均价（含最后一笔交易），当日无成交的，以前收盘价为当日收盘价。

深交所：集合竞价产生，收盘集合竞价不能产生，以当日该证券最后一笔交易前1分钟所有交易的成交量加权平均价（含最后一笔交易），当日无成交的，以前收盘价为当日收盘价。

（5）除权与除息

①当上市公司实施送股、配股或派息时，每股股票所代表的企业实际价值就可能减少，因此需要在发生该事实之后从股票市场价格中剔除这部分因素，因送股或配股而形成的剔除行为称为除权，因派息而引起的剔除行为称为除息。

②除权（息）参考价＝（前收盘价－现金红利＋配股价格×股份变动比例）/（1＋股份变动比例）

③标的证券除权

新行权价格＝（原行权价格×标的证券除权日参考价）÷除权前一日标的证券收盘价

新行权比例＝（原行权比例×除权前一日标的证券收盘价）÷标的证券除权日参考价

④标的证券除息——行权比例不变

新行权价格＝（原行权价格×标的证券除息日参考价）÷除息前一日标的证券收盘价

1.参与人远程操作平台(PROP)

参与人远程操作平台(PROP)是中国结算公司上海分公司为完善市场运作功能，规范清算交收、登记和存管业务，提高对市场服务的效率而开发的建立在中国结算公司上海分公司通信系统上的电子数据交换系统。

2.深圳证券综合结算平台(D-COM)

深圳证券综合结算平台(D—COM)系统是中国结算公司深圳分公司为完善市场运作功能，规范清算交收、登记和存管业务，提高对市场服务的效率而开发的建立在深圳证券市场综合结算通信系统的，用于实现结算参与人与中国结算公司深圳分公司之间的数据交换的系统。