基金业绩的持续性分析与预测考点解析
基金业绩的持续性分析与预测介绍
基金业绩的持续性分析与预测
(1)基金业绩的持续性是指前期业绩较好的基金在未来一段时间内的业绩也会相对较好,而前期业绩较差的基金在未来一段时间内的业绩也会相对较差的现象。
(2)三种研究方法:
①基于基金输赢变化的或然表的方法;
②基金收益序列的回归系数检验;
③基金收益率排序的Spearman等级相关系数的检验。
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基金作为一个投资组合,其投资管理的三大根本能力为风险管理能力、证券选择能力和时机选择能力。
(1)风险管理能力。投资组合管理首要的是风险管理,要在控制风险的基础上创造稳定、可持续的超额收益,超额收益的来源主要通过证券选择和时机选择。
(2)证券选择能力。基金通过选择价值被低估的证券产生额外收益的能力。
(3)时机选择能力。为基金根据对市场走势的判断,通过调整基金资产/行业/证券配置,以增加或降低对市场的敏感度进而跑赢基金基准、创造超额收益的能力。
基金投资风格检验方法
(1)事前分析
根据基金招募说明书中投资目标和投资策略来确定基金的投资风格。
(2)事后分析
根据基金在实际运作期间表现出来的特征来识别其投资风格,具体可以分为两类:①基于组合的风格分析;②基于收益率的风格分析。
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赵聪
AFP持证人,经济师
主讲:证券投资基金基础知识,中级个人理财
原某985高校金融讲师,CFP持证人, 中国工商银行、中信银行、中国人寿保险公司、中泰证券、中国邮政集团等多家机构特聘内训讲师。

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王佳荣
金融圈达人
主讲:金融市场基础知识,期货基础知识,基金法律法规,中级金融
从事金融类考试培训多年,知名金融培训师、金融机构中层管理、清华大学出版社金融教材副主编、上海人才培训市场促进中心特聘讲师。人称金融类培训界的“一哥”。

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李楠
多家银行内训讲师
主讲:私募股权投资基金基础知识,中级银行管理,初级银行管理,上岗实训
233网校签约网课老师,专业从事AFP/CFP、银行从业、基金从业、中级经济师、银行校园招聘等课程的研究和授课,曾在四大行及华夏银行、天津银行、渤海银行等机进行金融类培训工作。

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赵聪
AFP持证人,经济师
主讲:证券投资基金基础知识,中级个人理财
原某985高校金融讲师,CFP持证人, 中国工商银行、中信银行、中国人寿保险公司、中泰证券、中国邮政集团等多家机构特聘内训讲师。
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