1、某投资组合过去3周的收益率分别为3．69%、-0．56%、-1．41%，基准组合的收益率是3．72%、-1．09%、-1．35%，则该组合近三周跟踪偏离度的平均值是()。
A.0．44%
B. 0．27%
C. 0．15%
D. 0．07%
跟踪偏离度平均值={（3.69%-3.72%）+（-0.56%-（-1.09））+（-1.41%-（-1.35%））}/3=0.15%
2、下列指数复制方法中，以追求最低跟踪误差为目标的是（ ）。
A.抽样复制法
B.优化复制法
C.衍生品辅助复制法
D.完全复制法
选项A错误：抽样复制法是从目标指数的全部成分证券中选取一部分具有代表性的证券来构建投资组合，以实现与指数整体水平尽可能相似的风险收益特征。这种方法在跟踪精度和成本之间取得平衡，但并不是以追求最低跟踪误差为目标。
选项B错误：优化复制法利用复杂的数量模型和数学优化算法来选择和加权样本证券，以构建一个比完全复制法持有证券数量更少、但能更精确地拟合指数动态特性的投资组合。虽然它也可以追求较低的跟踪误差，但通常会综合考虑多个目标（如交易成本、流动性等），因此不是单纯追求最低跟踪误差的方法。
选项C错误：衍生品辅助复制法主要通过使用衍生品（如期货、期权等）来提高运作效率、管理短期现金流或平滑组合调整。它的主要目的是提高操作效率，而不是追求最低跟踪误差。
3、如果一个投资组合的收益率为2％，其基准组合收益率为2．2％，则跟踪偏离度是（ ）。
A.-0．2％
B.-10％
C.0．2％
D.10％
4、某股票型指数基金跟踪标的为沪深300指数，跟踪误差为0.06%，而同类平均跟踪误差为0.12%，据此，以下判断错误的是（）。
A.该基金的基金经理管理能力比同类基金经理的平均水平弱
B.该基金采取的是被动投资策略
C.该基金分散了大部分的非系统性风险
D.该基金的历史收益率与沪深300指数收益率存在一定程度偏离
选项B正确：该基金跟踪的是沪深300指数，并且跟踪误差较小，这表明它采取的是被动投资策略，即尽量复制基准指数的表现。
选项C正确：指数基金通过跟踪一个广泛的指数（如沪深300），可以有效地分散非系统性风险（即个别股票的风险）。
选项D正确：跟踪误差的存在意味着基金的实际收益率与基准指数的收益率之间存在一定的偏差。
5、下列指数复制方法中，以追求最低跟踪误差为目标的方法是（ ）。
A.衍生品辅助复制法
B.抽样复制法
C.完全复制法
D.优化复制法
选项A错误：衍生品辅助复制法主要通过使用衍生品（如期货、期权等）来提高运作效率、管理短期现金流或平滑组合调整。它的主要目的是提高操作效率，而不是追求最低跟踪误差。
选项B错误：抽样复制法是从目标指数的全部成分证券中选取一部分具有代表性的证券来构建投资组合，以实现与指数整体水平尽可能相似的风险收益特征。这种方法在跟踪精度和成本之间取得平衡，但并不是以追求最低跟踪误差为目标。
选项D错误：优化复制法利用复杂的数量模型和数学优化算法来选择和加权样本证券，以构建一个比完全复制法持有证券数量更少、但能更精确地拟合指数动态特性的投资组合。虽然它也可以追求较低的跟踪误差，但通常会综合考虑多个目标（如交易成本、流动性等），因此不是单纯追求最低跟踪误差的方法。
6、被动投资策略的理论基础在于（ ）。
A.人的能力的有限性
B.有效市场假说
C.基本面分析的缺陷
D.技术分析的缺陷
选项ACD为干扰项
7、完全复制法是指基金管理人购入目标指数的（ ），并按照各成分证券在指数中的权重比例来构建和维护投资组合。
A.部分成分证券
B. 全部成分证券
C. 核心成分证券
D. 高流动性成分证券
选项ACD为干扰项
8、以下属于计算被动投资组合年化跟踪误差步骤的是 （ ）。
Ⅰ.选择合适的业绩比较基准
Ⅱ.确定观察期和数据频率
Ⅲ.收集投资组合和基准在每个观察期的收益率数据
Ⅳ.计算投资组合在每个观察期的超额收益率，并得到对应跟踪误差
Ⅴ.计算投资组合在每个观察期的跟踪偏离度，并得到对应跟踪误差
Ⅵ.将跟踪误差年化处理，得到年化跟踪误差
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ、Ⅵ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ、Ⅵ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅵ
1.选择合适的业绩比较基准。（Ⅰ正确）
2.确定观察期和数据频率(如日度、周度、月度等)。（Ⅱ正确）
3.收集投资组合和基准在每个观察期的收益率数据。（Ⅲ正确）
4.计算每个观察期的跟踪偏离度(TD)。（Ⅴ正确）
5.计算所有跟踪偏离度的样本标准差，得到该频率下的跟踪误差。
6.将该跟踪误差进行年化处理，得到年化跟踪误差，以便于比较和评估。（Ⅵ正确）
故本题选A，选项BCD错误。
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