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总收益倍数的计算方法

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总收益倍数的计算方法考点解析

所属考试：基金从业
所属科目：私募股权投资基金基础知识
考点标签： 了解
所属章节：第8章 股权投资基金的内部管理/第八节 基金业绩评价/基金业绩评价的指标
所属版本：

总收益倍数的计算方法介绍

（1）概念：指截至某一特定时点，投资者已从基金获得的分配金额加上资产净值(NAV)与投资者已向基金缴款金额总和的比率，体现了投资者的账面回报水平。

（2）计算公式：

D1，D2，D3...Dn为投资者历年从基金获得的分配额，PI0,PI1,PI2...PIn为投资者历年向基金支付的实缴出资额，均为正数。

专题更新时间：2025/01/20 16:13:06

总收益倍数的计算方法考点试题

单选题 1.某投资者投资A基金10万元钱，现获得现金分红2万元，还有2万元未成功退出，则总收益倍数为（ ）。
A . 0.2
B . 0.4
C . 0.5
D . 0.3 
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单选题 2.关于基金业绩评价中常用到的总收益倍数指标，下列表述正确的是（ ）。
Ⅰ．总收益倍数是截至某一特定时点，投资者已从基金获得的分配加上资产净值与投资者已向基金缴款金额总和的比率
Ⅱ．在基金存续期不同时点计算的总收益倍数会有所不同
Ⅲ．总收益倍数体现了投资者现金的回收情况
Ⅳ．总收益倍数通常为正数
A . Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B . Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C . Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D . Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
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单选题 3.某股权投资基金于2011年1月1日成立,截至2016年12月31日的净资产净值为10亿元,各年度投资者缴款和分配金额情况如下表所示:

则截止2016年12月31日,基金总收益倍数为(  )。
A . 2
B . 1.33
C . 1.50
D . 0.75
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单选题 4. 假如某基金募集规模为8亿元，2010年成立，截至2015年年末的资产净值为6．8亿元，各年度投资者缴款和分配金额如下表所示(单位：亿元)：

截至2016年年末和2017年年末该基金的资产净值分别为2．8亿元和1．8亿元，投资者在2016年和2017年获得分配金额分别为1．5亿元和1亿元，则2017年的总收益倍数(TVPI)与2016年的总收益倍数(TVPI)相比较，投资者的TVPI数值（　　）。
A . 下降
B . 上升
C . 无法计算
D . 不变
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单选题 5.某股权投资基金于2012年成立，基金募集规模10亿元，已于2014年底前全部实缴到位，2015年底前投资者从该基金累计获得现金分配为4亿元，截止2016年12月31日基金净资产为18亿元，如果投资者总收益倍数为2.5，则投资者2016年从该基金获得的分配金额为（  ）。
A . 6.0亿元
B . 3.0亿元
C . 2.0亿元
D . 8.0亿元
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大咖讲解：总收益倍数的计算方法

李楠
基金从业
银行从业
证券从业
233网校签约网课老师，专业从事AFP/CFP、银行从业、基金从业、中级经济师、银行校园招聘等课程的研究和授课，曾在四大行及华夏银行、天津银行、渤海银行等机进行金融类培训工作。
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基金业绩评价的意义和需考虑的因素

1、基金业绩评价的意义

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（2）对股权投资基金管理人：使管理人了解基金运营状况和可能存在的问题，有利于管理人有针对性地开展投资组合的投资后管理工作，并对投资策略进行调整和完善。

2、基金业绩评价需考虑的因素

（1）投资领域因素：投资领域的不同采取不同的对标基准。

（2）时间因素：基金设立的时间应尽量接近，业绩评价的时间应尽量统一。
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内部收益率的计算方法

（1）概念：指截至某一特定时点，倒推计算至基金成立后第一笔现金流产生时，基金资金流入现值加上资产净值现值总额与资金流出现值总额相等，即净现值等于零时的折现率。

（2）计算公式

C1,C2,C3,...Cn为每年现金流，r=折现率，NAV=以公允价值对未退出项目估值后的净资产。根据内部收益率的定义，当且仅当净现值为0时，r才是该基金在第n年时的内部收益率。
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已分配收益倍数的计算方法

（1）概念：指截至某一特定时点，投资者已从基金获得的分配金额总和与投资者已向基金缴款金额总和的比率，体现了投资者现金的回收情况。

（2）计算公式：

D1，D2，D3...Dn为投资者历年从基金获得的分配额，PI0,PI1,PI2...PIn为投资者历年向基金支付的实缴出资额，均为正数。