股权投资基金一般投资流程

一、项目开发与筛选

二、初步尽职调查

1、核心：对拟投资项目进行价值判断，并非详尽调查或投资风险评估。

2、价值判断内容：管理团队;行业进入壁垒、行业集中度、市场占有率和主要竞争对手;商业模式、发展及盈利预期、政策与监管环境等。

3、初步尽职调查：投资经理或投资管理小组完成。

三、项目立项

通过项目立项程序的项目将进入正式尽职调查阶段。

四、签订投资框架协议

也称投资条款清单，由投资方提出，内容一般包括投资达成的条件、投资方建议的主要投资条款、保密条款以及排他性条款。

除保密条款和排他性条款之外，投资框架协议的内容主要作为投融资双方下一步协商的基础，对双方并无法律上的约束力。

五、尽职调查

股权投资业务流程中不可或缺的一个环节，投资管理人核心竞争力的体现。尽职调查的主要内容包括业务、财务与法律三部分。

六、投资决策

1.投资决策权:投资决策委员会行使。

2.投资决策委员会构成：具备丰富投资管理经验与能力、有足够时间与精力履行相应职责的投资管理专业人士担任，包括股权投资基金管理人的高级管理团队成员，或外部专家担任。

七、签订投资协议

约定双方权利和义务，投资具体方案，对目标公司的控制权、利益分配等事项。

八、投资交割

款项划拔，股权变更登记，变更章程。