基金收益分配的基本概念及方式

（1）基本含义：在基金存续期限面临终止的情况下，负有清算义务的主体，按照法律法规规定和基金合同约定的方式、程序对基金的资产、负债、权益等进行全面的清理和处置的行为。

（2）清算原因

①基金合同约定的存续期届满；

②基金全部投资项目都已经实现清算退出，且按照约定基金管理人决定不再进行重复投资；

③基金股东会或股东大会、全体合伙人或份额持有人大会决定基金清算；

④法律法规规定或基金合同约定的其他基金清算事由。

（3）清算程序：确定清算主体→通知债权人→清理和确认基金财产→分配基金财产→编制清算报告

收益分配涉及的基本概念包括业绩报酬、瀑布式的收益分配体系、门槛收益率 、追赶机制以及回拨机制等。

①基金管理人的业绩报酬：基金管理人超额完成收益后，参与到基金的分配中来，常见的分配模式为“二八模式”基金管理人20%，基金投资者80%。

②瀑布式的收益分配体系：项目投资退出的资金先返还至基金投资者，当投资者收回全部投资本金后，再按照约定的门槛收益率（如有）向基金投资者分配门槛收益。

③门槛收益率：在设置了门槛收益率条款的股权投资基金里，向全体基金投资者返还投资本金后，还应继续向基金投资者进行分配，直至投资者获得按照门槛收益率计算的投资回报（门槛收益）之后，才开始向基金管理人分配业绩报酬。
④追赶机制：在向基金投资者分配投资本金及门槛收益之后，将剩余收益先行向基金管理人分配，直至达到门槛收益与当前“追赶”金额之和的既定比例，作为基金管理人的业绩报酬。按照上述方式完成“追赶”后，余下的收益再按照业绩报酬分配比例在基金投资者与基金管理人之间进行分配。

⑤回拨机制：在基金清算或其他约定时点，对已经分配的收益进行重新计算，如果基金投资者实际获得的收益率低于门槛收益率，或者收益分配比例不符合基金合同约定的，基金管理人需要将已经分得的部分或全部业绩报酬返还至基金资产，并分配给基金投资者。

基金的收益分配通常有两种方式：按照单一项目的收益分配方式和按照基金整体的收益分配方式。