考试科目：期货投资分析
考试题型：单项选择题
国债期货，呈凹行走势时的投资策略是（）
A.买入1手95的合约；卖出2手110的合约
B.买入2手95的合约；卖出1手110的合约
C.卖出1手，买入2手
D.卖出2手，买入1手
参考答案：B
参考解析：题目中提到的是“凹行走势”，这意味着收益率曲线的中间期限利率向上移动，而长短期限利率向下移动。根据上述背景知识，投资者应采取以下策略：卖出中间期限的国债期货：例如95的合约（假设为5年期）。
买入长短期限的国债期货：例如110的合约（假设为10年期）。
然而，题目的选项给出了具体的买卖手数。为了使策略有效，需要确保卖出的中间期限国债期货与买入的长短期限国债期货之间的基点价值相等，以规避收益率曲线平行移动的风险。
根据题目的选项,选项B（买入2手95的合约；卖出1手110的合约）符合上述逻辑，即买入更多的中间期限国债期货，同时卖出较少的长短期限国债期货，以应对收益率曲线的凹形变化。
因此，正确答案是B.买入2手95的合约；卖出1手110的合约。
