考试科目：期货投资分析
考试题型：单项选择题
在设计一款嵌入看涨期权多头的股指联结票据时，过高的市场波动率水平使得期权价格过高，导致产品无法完全保本，为了实现完全保本，合理的调整是（）。
A.加入更高行权价格的看涨期权空头
B.降低期权的行权价格
C.将期权多头改为期权空头
D.延长产品的期限
参考答案：A
参考解析：加入更高行权价格的看涨期权空头：这可以降低整体期权成本，从而帮助实现完全保本。高行权价格的看涨期权空头在市场上涨时带来的亏损较小，有助于平衡多头期权的成本。降低期权的行权价格：这会增加期权多头的成本，不利于保本。
将期权多头改为期权空头：这会改变产品的风险收益特征，不再是看涨期权多头，不符合原设计意图。
延长产品的期限：这通常会增加期权的价格，不利于保本。
因此，A.加入更高行权价格的看涨期权空头是合理的调整。
