某机构持有价值为1亿元的中国金融期货交易所5年期国债期货可交割国债，该国债的基点价值为0.06045元;5年期国债期货(合约规模100万元)对应的最便宜可交割国债的基点价值为0.06532元，转换因子为1.0097。根据基点价值法，该机构为对冲利率风险，应选用的交易策略是（）
A.做多国债期货合约107手B.做多国债期货合约93手C.做空国债期货合约107手D.做空国债期货合约93手
参考答案：D
参考解析：【233网校独家解析，禁止转载】债券的BPV/DV01=100000000×0.06045÷100=60450，国债期货的BPV/DV01=1000000×0.06532÷100÷1.0097=646.92需要对冲的数量：60450/646.92=93张，因为是持有债券，担心利率上升，导致价格下降，所以是卖出套期保值，因此做空国债期货合约93手。
